Swedish steelmaker SSAB's profit slumps, warns of slow Q3
Adds share move in paragraph 2, price outlook in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Marta Frackowiak
July 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST expects a steeper than usual demand decline in the third quarter, it said on Wednesday, after its second-quarter operating profit slumped 40% on lower U.S. heavy plate prices and a still weak European market.
Its shares fell more than 5% by 0802 GMT, among the bottom performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The seasonal downturn during the third quarter is assessed to be more pronounced than normal and will especially impact SSAB Special Steels and SSAB Europe," it said in a statement.
The specialised high-strength steels producer said it expects somewhat lower realised prices at the Special Steels arm in the third quarter than in the second, and lower ones in the Europe and Americas divisions.
Shipments at the Americas unit will be significantly lower in the current quarter, SSAB added. It also expects lower shipments for the Special Steels and Europe units.
J.P.Morgan said in a note that the outlook for third-quarter shipments and steel prices was slightly weaker than its projections, and implied a weaker profitability in the quarter.
SSAB also said it would carry out planned maintenance at most of its production sites during the third quarter, which would impact output.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and a slowdown in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the U.S., interest rate hikes have dented demand.
SSAB's second-quarter operating result fell to 2.97 billion Swedish crowns ($275.30 million) from 4.96 billion last year, missing analysts' average forecast of 3.02 billion crowns in an LSEG poll.
SSAB said, however, that the market for high-strength steel had showed more resilience in the quarter, while cost reduction measures also had a positive effect on the results.
As expected, its European unit took an additional hit of about 125 million crowns from labour union strikes in Finland, which had also impacted its first-quarter results.
($1 = 10.7884 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
