Swedish lockmaker Assa Abloy flags tough conditions in residential market
Adds CEO comments in paragraphs 1, 7 and 8
By Elviira Luoma
April 24 (Reuters) -Sweden's Assa Abloy ASSAb.ST the world's biggest lockmaker, flagged tough conditions in the residential market on Wednesday after reporting a 5% jump in first-quarter operating profit helped by action on costs and strong pricing.
The company, whose products range from security doors to electronic and mechanical locks, said its operating profit, excluding items affecting comparability, rose to 5.43 billion Swedish crowns ($502 million) in the January to March quarter.
That was in line with consensus, JPMorgan said in a note, with sales slightly below expectations but margins firmer.
"If you look at market conditions, we see a continuous, challenging residential market in general as well as in North America, in Europe and in Oceania, our three main markets,” CEO Nico Delvaux told Reuters.
"We should see an uptick first in the U.S. and only later in Europe. We believe that market conditions will not improve in the coming quarters in Europe,” Delvaux added.
Shares in Assa Abloy were down 2% by 1018 GMT.
The rival to Allegion ALLE.N and Stanley Black & Decker SWK.N said organic sales fell 2% in the first quarter, affected by three fewer working days in March and the weak residential market.
Organic sales were stable in the Entrance Systems business, but declined in the Americas, Asia Pacific, EMEIA (Europe, Middle East, India and Africa) and Global Technologies segments, it said.
On a reported basis, sales grew by 9% to 35.20 billion crowns on the back of net acquired growth of 11%.
Delvaux said in a statement that "rising security threats, public safety concerns, regulatory requirements and a changing work environment" were driving demand in the sector.
Those factors are boosting call for electromechanical products, he added. The company posted quarterly organic sales growth of 6% for electromechanical products in its regional divisions.
($1 = 10.8207 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
