Sweden's Riksbank holds key rate, may cut three times in second half
Riksbank holds rate at 3.75% as expected
Sees chance of extra rate cut this year
Swedish crown weakens on decision
Adds analyst comment in paragraphs 8 and 9 , currency reaction
By Simon Johnson
STOCKHOLM, June 27 (Reuters) -Sweden's central bank held its key interest rate at 3.75% as expected on Thursday, and said that if inflation prospects remained the same, the policy rate could be cut two or three times during the second half of the year.
In May, when it cut the policy rate for the first time in eight years, the Riksbank had said it expected two more cuts in 2024, and the Swedish crown weakened against the euro on the more dovish tone from central bank. EURSEK=, .KIXI
"Given that inflation is fundamentally developing favourably, economic activity is assessed to be somewhat weaker, and the krona exchange rate is a little stronger, the forecast for the policy rate has been adjusted down somewhat," the Riksbank said in a statement.
"If inflation prospects remain the same, the policy rate can be cut two or three times during the second half of the year."
Headline inflation, which peaked at over 10% late in 2022, is close to the central bank's 2% target and likely to fall further.
The Riksbank cut its inflation forecast for this year to an average of 2.0% from 2.3%, and expects it to remain under the target level through 2026. Inflation averaged 6.0% in 2023.
In addition, the economy remained weak, with many households struggling with mortgage payments, making rate cuts a welcome prospect. EURSEK=, .KIXI
"We stick to our forecast of three additional cuts this year, but bring forward the second cut to August," Swedbank said in a note. "We forecast that the policy rate will be cut to down to 2.00% by the end of 2025, which is our estimate of a normal level."
The Riksbank, however, also struck a note of caution.
The pace of inflation picked up slightly in May, highlighting the risk for setbacks, while the start of policy easing in the United States has been delayed. The European Central Bank is also wary of sticky price pressures.
Sweden's neighbour Norway last week pushed back its prediction for a rate cut and now sees policy easing starting early next year.
"There are risks linked, for instance, to inflation abroad, geopolitical unease, the krona exchange rate and the recovery in the Swedish economy that can lead to the policy rate being either higher or lower than forecast," the Riksbank said.
The central bank will announce its next policy decision on Aug. 20.
Swedish rates and inflation: http://tmsnrt.rs/1qEN4Rz
Reporting by Terje Solsvik, Anna Ringstrom, Niklas Pollard and Simon Johnson; Editing by Niklas Pollard and Bernadette Baum
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
