Swedbank's Q1 profit rises more than expected, helped by lower credit losses
Swedbank Q1 net result better than expected
Lower loan losses boosted result, but NII disappointed
Imposes termorary hiring freeze to curb costs
Adds share price reaction, analyst comment
By Johan Ahlander
STOCKHOLM, April 25 (Reuters) -Swedbank SWEDa.ST reported on Thursday a bigger rise than expected in first-quarter net profit on the back of lower credit impairments, although higher funding costs lowered its net interest income.
Sweden's biggest mortgage lender said net profit rose to 8.43 billion crowns ($776 mln) from 7.56 billion in the same period last year. Analysts polled by LSEG had on average expected a profit of 8.22 billion crowns.
"We yet again deliver a strong and resilient result and we see our profits rise," CEO Jens Henriksson told reporters.
"Despite an uncertain world, with war in Europe, turmoil in the Middle East and climate change, I feel quite confident about economic development," he said.
Swedish banks have seen income boosted by higher interest rates but have also faced headwinds from a slumping economy and a real estate crisis that has rattled investors about potential loan losses.
Shares in Swedbank rose 1.4% on 0805 GMT, paring some of the losses seen on Wednesday, when a poor report from Handelsbanken weighed on the Swedish banking sector.
Swedbank, a rival to Handelsbanken SHBa.ST, Nordea NDAFI.HE and SEB SEBa.ST, said its interest income - which includes revenue from mortgages - rose to 12.6 billion crowns from 11.9 billion, below analysts' forecast of12.9 billion.
"Our financing costs have risen," Henriksson said, adding that customers had moved their savings to accounts and products with higher interest rates and that the central bank's reduced asset purchases had led to higher lending costs.
J.P. Morgan said in a note that net interest income had been disappointing but that the miss was masked by credit losses.
"Overall we would expect to see low-single-digit downgrades to consensus estimates from a weaker-than-expected net interest income progression," it said.
The creditimpairments shrank to 144 million crowns from 777 million.
Swedbank said it had introduced a temporary hiring freeze with the exception of business-critical positions, after the number of employees increased more than forecast due to lower staff turnover.
($1 = 10.8681 Swedish crowns)
Reporting by Johan Ahlander, editing by Anna Ringstrom, Essi Lehto and Gareth Jones
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
