Stocks slide to more than one-month low; China, Ukraine in focus
Updated at 0955 GMT
Ukraine c.bank decision on tap
South Africa's rand drops as precious metal prices slide
Gaza ceasefire negotiations near closing stages, official says
Foreigners sell nearly $1 bln in Indian equities since budget
Stocks off 0.6%, FX up 0.2%
By Johann M Cherian
July 25 (Reuters) -Stocks in most developing markets dropped to more than a one-month low on Thursday, as risk taking took a dive after a surprise interest rate decision out of China, while Ukraine bond yields ticked up following a credit rating downgrade.
MSCI's index tracking equities across emerging markets .MSCIEF dropped 0.6% on track for its ninth day of declines out of ten, but still hanging onto gains of over 4% year-to-date.
A currencies gauge .MIEM00000CUS edged up 0.2% against a softer dollar, with markets awaiting economic growth data out of the U.S. later in the day.
The People's bank of China (PBOC) surprised markets for a second time this week with an unscheduled lending operation at steeply lower rates, in a heavier effort to prop the economy, which spooked investors and sent China stocks .SSEC, .CSI300 lower by 0.5% each.
China's offshore yuan CHN=D3, however, firmed to levels seen last in early May, while bond yields across the curve were flat.
"The PBOC is trying to shore-up sluggish Chinese economic activity. However, until China deals with its huge debt overhang (total debt is more than 300% of GDP), the country looks set for weaker growth in the years ahead," said Elias Haddad, senior markets strategist at Brown Brothers Harriman.
Indian equities .NSEI, .BSESN continued their decline for the fifth straight day, with the indexes on track for their first weekly losses since late May after equity trading tax hikes earlier in the week.
The capital gains tax revisions sparked a selloff with data showing foreign investors offloaded nearly $1 billion worth of equities in the two days since the budget announcement.
South Africa's rand ZAR= depreciated 0.8%, tracking a weakness in precious metal prices, a top export item from the country. GOL/
In central and eastern Europe, Hungary's forint EURHUF= weakened for the third-straight day by 0.1% to a two-week low on expectations of more monetary policy easing after an interest rate cut earlier in the week. Concerns also remain as the country struggles with the largest debt in the region.
An index tracking stocks in central and eastern Europe .MIME00000PUS also slid 1.5% to a more than one month low.
Investors monitored ceasefire negotiations between Israel and Hamas, which U.S. officials said were appearing to be in their closing stages. The shekel ILS= was flat.
Elsewhere, Ukraine's central bank was due to announce an interest rate decision.
Yields on dollar bonds XS1577952952=TE ticked up 28 basis points (bps) as ratings agency Fitch downgraded the war-torn country's credit rating further into default territory, citing a recently concluded in-principle agreement with a group of creditors to restructure $20 billion of international bonds.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; editing by Philippa Fletcher
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
