Sterling steadies after BoE-driven slide, eyes on US payrolls
Aug 2 (Reuters) -The pound steadied on Friday after suffering sharp losses a day earlier when the Bank of England (BoE) cut interest rates for the first time in more than four years.
Sterling GBP=D3 was nearly flat at $1.2739, after having hit a fresh one-month low at $1.2708 earlier in the session, and was on track to post its biggest weekly decline in nearly four months, down 1%.
The BoE cut rates on Thursday by a quarter-point to 5% in a tight vote by its policymakers, underscoring the extent to which inflation risks are still hanging over the economy.
Governor Andrew Bailey stressed the central bank was not committing to a series of quick rate cuts, saying the stronger performance of the economy in recent months could keep inflation risks on the radar.
However, the pound continued to weaken against the euro EURGBP=D3, touching an eight-week low of 84.995 pence at one point on Friday. Euro/sterling was last up 0.27% at 84.915 pence.
"Looking ahead, we see scope for the UK policy rate to be cut more than that in the euro zone and look for euro/sterling to turn slowly higher," ING analysts said. "We have been too bullish on euro/sterling this year, but still favour levels above 85 later this year."
Investors are fully pricing one further cut to interest rates by the BoE later this year.
Meanwhile, the dollar eased against other major currencies =USD ahead of U.S. payrolls data that is expected to show U.S. employment increased at a slower, but still healthy, pace in July.
A wave of selling hit stock markets on Thursday and Friday, while safe-haven currencies and bonds rose after data showing a surprise slump in U.S. manufacturing ignited worries about a downturn.
Fed Chair Jerome Powell said earlier this week that a U.S. rate cut could come at next month's policy meeting, but after the dour factory reading, traders are pricing in a higher chance of a bigger 50 basis point rate cut next month.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Amanda Cooper and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
