Sterling dips after tame inflation data
Updated at 0630 GMT
Aug 14 (Reuters) -Sterling dipped on Wednesday after a softer-than-expected reading on British consumer price inflation supported expectations of further interest rate cuts from the Bank of England (BoE) this year.
The pound GBP=D3 fell 0.3% to $1.2827, heading for its first session of decline in five against the dollar. It also softened against the euro, with euro/sterling EURGBP=D3 trading up 0.3% at 85.69 pence. Both had been roughly flat before the data.
Consumer price inflation rose to 2.2% in July after two months at the BoE's 2% target, official figures showed, but fell short of economists' forecast for an annual rise to 2.3%.
Services price inflation fell to 5.2% in July from June's 5.7%, lower than the Reuters poll forecast of 5.5% and the lowest since June 2022.
"The Bank of England will take a huge sigh of relief this morning, having seen services inflation finally coming lower," Kyle Chapman, FX markets analyst at Ballinger Group, said.
Money markets show traders are currently pricing in rate cuts of about 46 basis points from the BoE this year, little changed from Tuesday's level. The odds of a September rate cut stand at about 48%.
"Given that we got mixed signals from the jobs report yesterday and there is one more inflation report to go before the September meeting, the next decision is wide open. That said, I expect the Bank to pause at the next meeting and wait for more data before proceeding in November and likely December," Chapman said.
The BoE cut rates from a 16-year high earlier this month after a tight vote by its policymakers who were split over whether inflation pressures had eased sufficiently.
The pound touched a two-week high on Tuesday after figures showed the UK jobless rate dropped to 4.2% in June - defying expectations for a small rise.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
British services inflation falls more than expected in July https://reut.rs/4dH2rRh
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru, editing by Alun John and Andrew Heavens
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
