Sri Lanka central bank seen holding rates to foster stability
By Uditha Jayasinghe
COLOMBO, July 22 (Reuters) -Sri Lanka's central bank is expected to hold interest rates for a second straight meeting on Wednesday as it attempts to maintain monetary stability in the shadow of a dragging financial crisis and counter simmering political tensions.
Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters expect the Standing Deposit Facility Rate (SDFR) and the Standing Lending Facility Rate (SLFR) to be unchanged at 8.50% and 9.50%, respectively.
The Central Bank of Sri Lanka (CBSL) reduced rates by 50 bps in March as it continued an easing cycle that has seen rates drop by 700 bps since June, partially reversing the 1,050 bps in increases since April 2022.
Sri Lanka's key inflation rate dropped to 1.7% in June and is likely to remain under the CBSL's target of 5% for the year, analysts said.
But persistent political concerns around how Sri Lanka's upcoming presidential election - which is expected to be announced later this month - will play out is weighing on the economy, they added. The election is expected to be held in late September or early October.
"There is no real requirement to push down rates, in fact given the election uncertainty putting down rates is a risk," said Dimantha Mathew, head of research at First Capital Holdings.
"Rates are at the appropriate level now."
Sri Lanka cut power tariffs by 22.5% last week and reduced fuel prices, two policy measures taken to align with a $2.9 billion International Monetary Fund (IMF) bailout that has helped the island nation rebuild its foreign exchange reserves, temper inflation and strengthen its currency.
A gradual recovery in consumption and private sector credit growth coupled with lower power and fuel costs will also nudge growth, negating the need for an interest rate reduction, analysts added.
CBSL expects Sri Lanka to grow by 3% this year - two years after the economy shrank 7.3% due to a severe dollar shortage.
For detailed poll responses, see the table below:
Organisation | SDFR (in %) | SLFR (in %) |
Acuity | 8.25 | 9.25 |
Advocata Institute | 8.5 | 9.5 |
CAL Group | 8 | 9 |
Citigroup | 8.25 | 9.25 |
First Capital | 8.5 | 9.5 |
Asha Securites | 8.5 | 9.5 |
HSBC | 8.5 | 9.5 |
University of Colombo | 8 | 9 |
Frontier Research | 8.5 | 9.5 |
Asia Securities | 8.5 | 9.5 |
JB Securities | 8.25 | 9.25 |
Softlogic Stockbrokers | 8.5 | 9.5 |
NDB Securities | 8.5 | 9.5 |
Capital Economics | 8.5 | 9.5 |
Median | 8.5 | 9.5 |
Reporting by Uditha Jayasinghe; Additional polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
