Springer Nature's shares leap on Frankfurt debut
Springer Nature shares open at 24 euros each
Germany's first listing in six months
Opening is 6.7% above where shares were priced
Adds quotes in paragraph 10
By Lucy Raitano and Hakan Ersen
LONDON/FRANKFURT, Oct 4 (Reuters) -Springer Nature's SPGG.DE shares opened at 24 euros in its Frankfurt initial public offering (IPO) on Friday, 6.7% above where Germany's first listing in six months was priced.
Shares in the publisher of Nature and Scientific American were priced at 22.5 euros earlier this week, giving it a valuation of around 4.5 billion euros ($4.96 billion).
The shares rose as much as 9.6% from their IPO price to an intraday high of 24.66 euros, outperforming Germany's blue-chip DAX index .GDAXI which was trading flat and a basket of European media companies SXMP which was last 0.4% lower.
Springer Nature's IPO positive start will be a boost to other companies planning listings in Europe, after gains by new offerings this year from Swiss skincare firm Galderma GALD.S and private equity firm CVC Capital Partners CVC.AS.
CEO Frank Vrancken Peeters said his company had named the IPO project Skywalker, after the character in the Star Wars movies. "When the Force is with you, how can you not succeed?" he said ahead of trading at the Frankfurt Stock Exchange.
The company and its bankers set a price range of 21 euros to 23.50 euros per share for the IPO last week, implying a market capitalisation of up to 4.7 billion euros.
IPO order books were covered some 30 minutes after opening.
The publisher raised 200 million euros from the sale of new shares. The total offer size was set to be around 600 million euros, assuming the full exercise of a greenshoe option.
Primary proceeds from the listing are intended in part to reduce Springer Nature's debt.
"It's a strong vote of confidence from our global investor base for what we've done in the past and our expectations going forward," Vrancken Peeters told Reuters.
"We will continue to make sure that we accelerate solutions to the world's biggest problems," Vrancken Peeters said.
The CEO said the company aimed to unlock the potential of open access and make "sure that we take advantage of artificial intelligence to reduce friction in the academic community to work with us and to share our findings across the world".
Majority shareholder Holtzbrinck Publishing is expected to hold 50.6% of the shares and existing shareholders BC Partners around 36%, after selling some of its holding, after the IPO.
Springer Nature said it intends to pay a dividend of 25 million euros ($27.5 million) for this year, and thereafter an annual dividend of around 50% of annual adjusted net income.
Its annual report shows its financial leverage ratio has been cut to 2.9 times, from 4.6 times in 2019.
The transaction was led by Deutsche Bank DBKGn.DE, JPMorgan JPM.N and Morgan Stanley MS.N.
Springer Nature, which postponed its previous IPO plans in 2020 as a result of the COVID-19 pandemic, reported group revenue of 1.85 billion euros and adjusted operating profit of 511 million euros in 2023.
($1 = 0.9071 euros)
Reporting by Lucy Raitano and Hakan Ersen; Writing by Anousha Sakoui and Emma Victoria Farr; Editing by Amanda Cooper, David Evans and Alexander Smith
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
