Spot fuel oil premiums hit more than nine-month highs at Asia oil hub
By Jeslyn Lerh
SINGAPORE, Sept 4 (Reuters) -Spot premiums for 0.5% low-sulphur fuel oil (VLSFO) in Asia have jumped to their highest in more than nine months as supplies tightened with a lack of blending components for marine fuels and peak power demand in the Middle East during summer.
The recent price strength for the oil, which is used to power ships and generate electricity, is keeping refuelling costs high for ships calling at Singapore, the world's largest bunkering hub.
However, industry sources expect the price rally to cool in the fourth quarter as supplies to Asia recover.
Spot cash premiums for 0.5% VLSFO soared above $19 per metric ton to Singapore quotes on Wednesday, their highest level since late November 2023, Reuters data showed.
Delivered bunker premiums for the product climbed to nearly $40 per ton last week, hitting their highest in over six months, but have eased slightly this week, bunker market sources said.
Supplies to Asia have been capped as more fuel oil was directed to the Middle East during its peak summer demand season, traders and analysts said.
The situation was exacerbated by lower supply of blendstocks, which are components used for blending cargoes into marine fuels of optimum specifications, fuel oil traders said.
"There is tightness in the Fujairah markets. That incentivised a stronger flow of VLSFO there at the expense of lower arrivals pointed to Singapore," said Royston Huan, fuel oil and feedstocks analyst at consultancy Energy Aspects.
The VLSFO market remains in steep backwardation for now, with the balance-September/October contract pegged at about $28 per ton on Wednesday. Backwardation refers to higher prompt prices than those in future months, signaling tight supply.
The market strength is likely to ease in the fourth quarter as supplies are set to improve, traders and analysts said.
"We expect Q4 VLSFO spreads and cracks to soften as Brazilian availability picks up, while the Fujairah bunker market weakens," Huan said, referring to monthly price spreads and refiners' margins for producing VLSFO.
Emril Jamil, senior analyst at LSEG Oil Research, said: "The mid-term outlook for the low-sulphur market is softer on the back of expected higher supplies from Kuwait's al-Zour to Greater Singapore after the Middle East peak summer demand season.
"The current tightness in finished LSFO products has also lifted Australia's blendstock crude premiums," said Jamil, adding that September-loading cargoes for Vincent crude are valued at premiums of $10 per barrel to dated Brent, up by $3 from levels for August-loading cargoes.
Reporting by Jeslyn Lerh; editing by Florence Tan and Jason Neely
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
