Solventum's second-quarter profit falls 70% on higher expenses
Aug 8 (Reuters) -3M spin-off Solventum's SOLV.N second-quarter profit fell more than 70% on Thursday, hurt by limited sales growth of its wound care and surgical sterilization products and higher expenses, as it navigates functioning as a newly independent company.
These were Solventum's first financial results as an independent company. Its first-quarter results were prepared on a "carve-out" basis from 3M's healthcare business.
In its first-quarter earnings, the company had warned that it expected stand-up functional expenses to increase for the rest of the year.
Total operating expenses rose about 11%, to $1.84 billion, for the second quarter.
Minnesota-based Solventum is one of the largest providers of sterilization devices, wound dressings, medical tape and other hospital consumables used by healthcare facilities.
Its net income fell over 70% in the reported quarter to $89 million, or 51 cents per share, from $321 million, or $1.86 per share, a year earlier.
Total net sales were $2.08 billion, almost flat compared to last year.
More than half of total sales in the second quarter came from Solventum's MedSurg business, which provides wound dressings and surgical equipment.
The medical equipment maker raised the per-share range of its current-year adjusted profit forecast to between $6.30 and $6.50, from its earlier range of $6.10 per share to $6.40 per share.
"We are starting from a solid foundation and remain focused on addressing historical underperformance and spin-related topics to unlock significant value creation over time," CEO Bryan Hanson said.
The company now expects full-year organic sales to be flat to up 1%. Its earlier organic sales forecast was flat to down 2%.
On an adjusted basis, Solventum earned $1.56 per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Vaibhav Sadhamta; Editing by Pooja Desai
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
