Soaring coffee prices foretell a financial grind
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, July 30(Reuters Breakingviews) -The coffee market has experienced quite a jolt. Robusta bean prices have come in slightly, but remain near record highs. Espresso and flat-white lovers may not be getting bitter just yet, but rising demand and climate-related effects are brewing trouble for the $200 billion industry.
Java demand is rising internationally as higher incomes attract new drinkers. To satisfy baristas and supermarkets, farmers cultivate two varieties. Arabica is more popular, expensive and finicky. Its plants grow at least 1,000 meters above sea level, in cool and rainy areas. Robusta beans are hardier, but generally regarded as less tasty and thus relegated to instant coffee and blends.
Supply can’t keep up, however. Vietnam produces about 40% of the world’s robusta, and a drought is hitting hard. Coffee trader Volcafe estimates the country could harvest its smallest crop in 13 years, leading to a shortfall of 4.6 million 60-kilogram bags. As a result, September robusta contracts nearly hit $5,000 per metric ton in early July before coming down to about $4,300 per ton on hopes for a good Brazilian crop. Arabica prices hit their highest level in a decade earlier this year.
Starbucks SBUX.O customers shouldn’t be suffering much. Some products are quickly affected by commodity prices. Petrol, for one, swings with the oil market largely because crude accounts for about half the charge at the pump. In a $5 cup of joe, however, the unroasted beans cost about 7 cents. Consumers of powdered and crystallized alternatives feel the pinch sooner.
Under basic economic theory, shortfalls encourage more production. And big trading houses are indeed investing in new plantations. Smaller growers also tend to respond better to price signals than with, say, cocoa because there’s less government interference and co-ops have good links to exporters. Considering that it can take four years for coffee plants to reach maturity, a glut might even develop.
Climate change looms large, however. Roughly half the land best suited to produce arabica won’t qualify as such by 2050. Climbing temperatures chase farmers higher up mountains to cooler fields and more unpredictable precipitation. Such pressures are already prompting switches to robusta.
These beans are vulnerable, too, evidenced by Vietnam’s recent struggles. The World Coffee Research industry trade group predicts that in less than two decades demand will outstrip supply by 35 million bags, or almost half of current production. The business is destined to become a real financial grind.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
The price of robusta coffee one-month futures was $4,290 per ton on the LIFFE exchange on July 30. It had reached as high as $4,781 per ton on July 17, about double its level a year earlier.
Over-caffeinated robusta prices https://reut.rs/3y0Dh0X
Coffee harvests have grown 50% in two decades Coffee harvests have grown 50% in two decades https://reut.rs/4f3hV3L
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
