Singapore's central bank keeps policy unchanged, as expected
Headline inflation to average 2.0–3.0% this year
Economy to strengthen over the rest of 2024
Current monetary policy settings remain appropriate
Recasts and adds background and economists' quotes throughout
By Xinghui Kok and Yantoultra Ngui
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Singapore's central bank on Friday left its monetary policy settings unchanged for the fifth consecutive time, as expected, as growth picks up and ahead of an expected year-end moderation in inflation.
The Monetary Authority of Singapore (MAS) said it expects the economy to strengthen over the rest of 2024, with growth coming in closer to its potential rate of 2–3%.
"Barring renewed shocks to costs, core inflation should step down more discernibly in Q4, and fall further to around 2% in 2025," MAS said.
The bank said it will maintain the prevailing rate of appreciation of its exchange rate-based policy band known as the Nominal Effective Exchange Rate, or S$NEER.
The width and the level at which the band is centred did not change.
MAS said current policy settings remain appropriate and "will keep a restraining effect on imported inflation as well as domestic cost pressures, and ensure medium-term price stability".
The bank adjusted its headline inflation forecast downwards to average 2.0–3.0% this year from 2.5–3.5%, but kept its core inflation forecast at 2.5–3.5%.
"MAS kept its two-sided inflation risk outlook at this juncture while waiting for the 2025 outlook to fall to more benign levels around 2%," OCBC economist Selena Ling said. "In my view, this affords maximum flexibility for the upcoming policy meetings while awaiting confirmation or conviction that core CPI will indeed step down more discernibly in the fourth quarter."
Maybank economist Chua Hak Bin said he didn't think the lower headline inflation forecast meant MAS was getting ready for an easing in the next policy schedule in October.
"With growth returning to potential and core inflation somewhat sticky, MAS will likely maintain the current pace of appreciation for the rest of the year," said Chua.
Of the 10 analysts polled by Reuters ahead of the review, nine had expected the MAS to hold policy settings steady.
Gross domestic product (GDP) rose 2.9% on a yearly basis in the second quarter of 2024.
Annual core inflation fell to 2.9% in June, the lowest since March 2022.
Full-year growth in 2023 was 1.1%, down from 3.8% in 2022.
As an open, trade-reliant economy, Singapore uses a unique method of managing monetary policy, tweaking the exchange rate of its dollar against a basket of currencies instead of domestic interest rates like most other countries.
Reporting by Xinghui Kok and Yantoultra Ngui; Editing by John Mair and Sam Holmes
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
