Semis soar as Microsoft and AMD fuel AI rally
Nasdaq up ~2.5%, S&P 500 up ~1.6%, Dow up ~0.6%
All S&P 500 sectors green; Tech leads
Euro STOXX 600 index up ~0.8%
Dollar dips; gold, bitcoin gain; crude up >3%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.10%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SEMIS SOAR AS MICROSOFT AND AMD FUEL AI RALLY
Chip stocks are on track for their strongest day since May 2023 on Wednesday after Microsoft MSFT.O reported a massive capex increase as it buys more processors in a race to dominate AI, and after Advanced Micro Devices AMD.O forecast quarterly revenue above estimates, banking on strong demand for its chips.
The PHLX semiconductor index .SOX is surging 5.6%. A close with that gain would mark its strongest one-day percentage increase since May 26, 2023 when chips and other AI-related stocks surged after a blowout forecast from Nvidia NVDA.O.
Nvidia on Wednesday is hooting up 12%, lifted by expectations Microsoft and AI rivals Amazon AMZN.O, Alphabet GOOGL.O and Meta Platforms META.O would keep its top-of-the-line processors in high demand.
Microsoft said its capex exploded 78% to $19 billion in its fiscal fourth quarter, with cloud and AI-related spending accounting for nearly all of the expenditures.
Advanced Micro Devices is jumping 5% after the Santa Clara, California company ratcheted up its 2024 forecast for its AI chip sales by $500 million to $4.5 billion and said supplies would remain tight through 2025.
Nvidia's processors are the gold standard for training AI models, and AMD is widely viewed as one of the few viable competitors.
Broadcom AVGO.O is jumping 10%, while memory chipmaker Micron Technology MU.O and chip manufacturing equipment maker ASML Holding ASML.AS are both adding about 7%.
Wednesday's rally follows heavy selling in chipmakers through much of July, reflecting investor concerns that an months long rally fueled by AI optimism may have gone too far.
The PHLX index remains down about 13% from its record high close on July 10, and it is up 23% so far in 2024.
(Noel Randewich)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS SHUN SMALL CAPS DESPITE RECENT STRENGTH - CLICK HERE
NASDAQ JUMPS ON CHIP CHEER; FOMC RESULTS DUE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: FENCED IN BY FIBONACCI AHEAD OF THE FED - CLICK HERE
WATCH EARNINGS FOR THE TECH AND EU CYCLICALS ROTATION - CLICK HERE
WHAT IF LONG-DATED BOND YIELDS DO NOT FALL? - CLICK HERE
STOXX UP 1% AS VOLATILE JULY DRAWS TO CLOSE - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: APPETITE FOR TECH, BANK RESULTS - CLICK HERE
BOJ HIKES, FED NEXT - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
