Salesforce plummets as weak forecast sparks concerns of AI competition
Updates shares in paragraph 1, market value loss in paragraph 2
By Kanchana Chakravarty and Arsheeya Bajwa
May 30 (Reuters) -Salesforce CRM.N shares slumped about 18% on Thursday, after its lowest-ever quarterly revenue growth forecast raised fears that high interest rates and rival AI offerings were hampering demand at the cloud-based software firm.
The company could lose more than $48 billion in market value if losses hold, as it also reported quarterly revenue that was below expectations for the first time since 2006.
"Weak bookings in Q1 further test investor patience as the GenAI (generative AI) innovation cycle has yet to inflect top-line results and now increasingly becomes a point of competitive concern," Morgan Stanley analysts said.
Salesforce's AI-focused data cloud business contributed to 25% of the deals valued above $1 million in the first quarter, unchanged from the prior quarter. It did not disclose more financial details about the business, which was nearing $400 million in annual recurring revenue in its last fiscal year.
Some brokerages warned that Salesforce's forecast also meant software demand had slowed further in April.
"It seems like the selling environment got worse from the end of March and more pronounced in April, which could explain why the off-cycle names, like Workday or Salesforce, suffered more than ServiceNow or Microsoft," Barclays analysts said.
Salesforce could turn to large deals to accelerate growth and the company would consider them if they were "accretive" and had "the right metrics", CEO Marc Benioff had said on Wednesday in a post-earnings call.
Activist investors pressured Salesforce last year to prioritize profitability, after years of growing its business through big deals including the $27.7 billion acquisition of Slack in 2021.
"I think investors wouldn't react well to most large deals at this point. Given growth is slowing down, a big acquisition would be viewed as buying growth," said RBC analyst Rishi Jaluria.
At least 10 brokerages lowered their price targets on the stock following the results. D.A. Davidson's PT of $230 was the lowest among 49 analysts covering the stock.
Reporting by Kanchana Chakravarty and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
