Salesforce plummets as weak forecast sparks concern of AI competition
May 30 (Reuters) -Salesforce CRM.N shares sank 16% before the bell on Thursday after its lowest quarterly revenue growth forecast on record raised fears that high interest rates and AI offerings from rivals were hampering demand at the cloud-based software firm.
The San Francisco-based company was on track to lose more than $40 billion in market value, if losses hold, after it reported quarterly revenue that was below expectations for the first time since 2006.
"Weak bookings in Q1 further test investor patience as the GenAI (generative AI) innovation cycle has yet to inflect top-line results and now increasingly becomes a point of competitive concern," Morgan Stanley analysts said in a client note.
Some brokerages warned that the forecast also meant software demand had slowed further in April as the U.S. economy showed some signs of cooling.
"It seems like the selling environment got worse from the end of March and more pronounced in April, which could explain why the off-cycle names, like Workday or Salesforce, suffered more than ServiceNow or Microsoft," Barclays analysts said.
Still, Salesforce's reiterated fiscal 2025 revenue forecast offered some optimism to Wall Street.
"With a strong focus to build pipeline, there is still some hope for the FY (fiscal year)," Barclays analysts said.
At least ten brokerages lowered their price targets on the stock following the results. D.A. Davidson's PT of $230 was the lowest among 49 analysts covering the stock.
So far this year, Salesforce and ServiceNow have risen more than 3%, Microsoft has gained 14%, while Workday has shed 23%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
