S.Africa's Woolworths shares tumble 7% as retailer flags over 20% drop in FY profit
Adds share price and details on costs in paragraphs 1-2
May 30 (Reuters) -South African retailer Woolworths WHLJ.J said it expected annual earnings to be more than 20% lower than the prior year, as consumers cut down on discretionary spending, sending its shares to their lowest level in nearly two years on Thursday.
At 1523 GMT, shares in the upmarket food, fashion and beauty products retailer were down 7.25% at 55.74 rand, a level last hit in August 2022.
Retailers such as Woolworths have been grappling with challenging trading conditions at a time cash-strapped customers are reining in spending amid high interest rates and living costs.
Woolworths, which also operates in Australia, said trading conditions in the second half to date have been tougher than expected for its apparel businesses, "with further deterioration in footfall and discretionary spend in both geographies".
Woolworths said whilst costs remained well controlled across the group, "the impact of a weaker top-line environment is resulting in continued negative operational leverage in our apparel businesses".
Operating leverage is a measure of how revenue growth translates into growth in profit after deducting operating expenses.
Woolworths said its Country Road Group business in Australia was being further impacted by inflated import costs due to a weaker currency, coupled with higher fixed costs.
The company, however, said its food business continued to prove its resilience, with strong trade and market share gains.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru and Nqobile Dludla in Johannesburg; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
