Rupee pegged back by higher US yields; hopes of RBI intervention counters
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee is poised to open nearly flat on Friday amid a rally in the dollar index and U.S. rates and expectations that the country's central bank will aid the local currency.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed to the U.S. dollar from 84.0675 in the previous session. The rupee is just a few ticks away from an all-time low of 84.0750 hit on Monday.
The rupee's dip past the 84 handle last Friday, after having spent a considerable time near that level has not lead to an increase in volatility. The rupee, despite making a lifetime low, has been in just a 10-paisa range this week.
The Reserve Bank of India, like it has been for months now, receives a large part of credit for the lack of volatility post 84.
"The RBI's conditioning of the market alongside actual intervention has just buried any possibility of big moves," a currency trader at a bank said.
"That means that interbank does not play break outs or break downs, which contributes to the existing low volatility setup."
The choppy oil prices, foreign investors taking out money in lieu of the China stimulus, higher U.S. yields and the dollar has pushed back the rupee by just 0.3% month-to-date.
DATA LIFTS DOLLAR, US RATES
Thursday's data showed U.S. retail sales increased 0.4% last month, compared to a 0.3% rise expected by economists, while jobless claims dipped, indicating that consumption and labour market are holding up. This reinforced expectations that the Federal Reserve will not need to repeat the September's 50 basis rate cut.
The dollar index =USD climbed to 103.87 on Thursday, highest since the first week of August. The 10-year U.S. yield rose to 4.10%.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.16; onshore one-month forward premium at 10.5 paise
** Dollar index =USD down at 103.7
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $74.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.10%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $305mln worth of Indian shares on Oct. 16
** NSDL data shows foreign investors sold a net $8.3mln worth of Indian bonds on Oct. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
