Rupee expected to hold close to record low ahead of Fed outcome
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 31 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open largely unchanged near its record low on Wednesday and trade in a tight band ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision due later in the day.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at around 83.71-83.72 against the U.S. dollar, nearly unchanged from its previous close of 83.7275. The rupee had declined to a record low of 83.74 on Monday.
The dollar index was down slightly at 104.3, while most Asian currencies nudged higher, with the offshore Chinese yuan up 0.1% at 7.23.
"Month-end dollar inflows and lower crude oil prices could support the rupee (on Wednesday)," said Dilip Parmar, a foreign exchange research analyst at HDFC Securities.
Brent crude oil futures LCOc1 have fallen 8% so far in July and were last quoted at $79.30 per barrel.
Key central bank policy decisions will be in focus, starting with the Bank of Japan and the Fed on Wednesday followed by the Bank of England on Thursday.
With the Fed widely expected to keep rates unchanged, investors will focus on remarks from Chair Jerome Powell for cues on the future path of policy rates.
Interest rate futures are currently pricing in about 68 basis points worth of rate cuts over 2024, starting in September. FEDWATCH
"The Fed should leave the door ajar to lower interest rates without endorsing the futures market's aggressive bet on a September cut," DBS Bank said in a note.
Traders will also watch out for equity-related outflows that may pressure the rupee, with overseas investors having sold more than $650 million worth of local stocks on Tuesday, according to provisional exchange data.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.79; onshore one-month forward premium at 8.25 paisa
** Dollar index =USD at 104.4
** Brent crude futures LCOc1 up 0.9% at $79.30
** Ten-year U.S. note yield at 4.14%
** As per NSDL data, foreign investors net sold $325.5 million worth of Indian shares on July 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $285.4mln worth of Indian bonds on July 29
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Subhranshu Sahu
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
