Ross Stores beats quarterly estimates on steady demand for discounted products
May 23 (Reuters) -Ross Stores ROST.O on Thursday posted first-quarter results above Wall Street estimates and raised its annual profit forecast, as shoppers pivot to off-price retailers prompted by sticky inflation that have squeezed their budgets.
The California-based company's shares jumped nearly 7% to $141 in extended trading, after the company also posted an increase of 205 basis points in its quarterly operating margin.
Over the last year, Ross's sales have recovered amid moderating inflation and a strong response to its value offerings on branded and designer apparel and footwear among its core lower-income cohort.
Still, the company cautioned on pressures in discretionary spending and said it would continue to manage inventory and expenses tightly in order to maximize sales and earnings growth over the balance of the year.
"Ongoing uncertainty in today's macroeconomic and geopolitical environments, including prolonged inflation, continue to squeeze our low-to-moderate income customers' purchasing power," said Ross CEO Barbara Rentler.
Ross's results echo that of its off-price peer TJX Cos TJX.N which, a day earlier, posted better-than-expected first-quarter results and raised annual profit forecast helped by easing costs and strong demand.
There were concerns around the company's lower income, more price-sensitive shoppers, Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey wrote in a note on May 17.
The company logged sales of $4.86 billion for the quarter ended May 4,above analysts' average estimate of $4.83 billion, according to LSEG data.
It earned $1.46 per share compared to expectations of $1.35.
It maintained fiscal 2024 comparable store sales forecast at 2% to 3% rise and now expects profit per share in the range of $5.79 to $5.98, from prior range of $5.64 to $5.89.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
