Romanian fiscal slippage undermines policy credibility, Fitch says
BUCHAREST, Sept 2 (Reuters) -Romania needs to enforce "meaningful" fiscal adjustment in the medium term, although fiscal slippage ahead of parliamentary and presidential elections later this year have damaged policy credibility, Fitch Ratings said in its latest ratings review.
Fitch affirmed Romania's credit rating at BBB- with a stable outlook, underpinned by strong inflows of European Union development and recovery funds, but said it expected this year's budget deficit to top 7.2% of economic output under EU accounting standards.
Romania's deficit widened to 4.02% of economic output by the end of July under local accounting terms, effectively putting the coalition government's 2024 target of 5% of gross domestic product out of reach.
The government will present to the European Commission a new set of measures meant to bring the deficit back under the EU's 3.0% ceiling over seven years.
"We expect meaningful fiscal consolidation over the medium term, helped by the re-introduction of EU fiscal rules," Fitch said in a statement, "although there are significant downside risks, given current uncertainties around post-election fiscal plans, and the series of fiscal slippages has negatively affected policy credibility."
The average monthly state pension in Romania will rise by around 25.0% from September after a planned recalculation, adding an extra 9.45 billion lei ($2.10 billion) of costs to an already strained budget for 2024.
Ratings agencies, analysts and investors have all said they expect tax hikes from 2025.
($1 = 4.4981 lei)
Reporting by Luiza Ilie
Editing by Gareth Jones
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
