Roku's quarterly revenue beats estimates on ad strength
Adds analyst comments in paragraph 6, details from letter in paragraph 4, 9
By Akash Sriram and Harshita Mary Varghese
Aug 1 (Reuters) -Roku ROKU.O beat Wall Street estimates for second-quarter revenue and posted smaller-than-expected loss on Thursday, benefiting from strong ad sales and the ongoing shift from cable TV to streaming platforms.
Shares of the firm rose 5.2% in trading after the bell.
The company, which makes streaming devices and owns a complimentary, ad-supported channel, has experienced a surge in viewership as industry titans such as Netflix NFLX.O raise subscription fees while high interest rates squeeze consumer wallets.
"The Roku home screen reaches U.S. households with more than 120 million people every day. This massive reach is highly valued by advertisers," Roku said in a letter to shareholders.
The ongoing migration from traditional cable packages to subscription-based streaming services has also helped the company, alongside the burgeoning popularity of third-party streaming channels such as Peacock, Disney+, and HBO Max, all accessible through Roku's platform.
"Roku will continue to benefit from streaming subscriber growth through its platform. Our experts estimate that Roku gets a 20%-40% cut of subscription fees from streamers," said Jamie Lumley, analyst at Third Bridge.
Its platform revenue, the biggest contributor to income, grew about 11% to $824.3 million in the quarter ended June 30.
That helped the company post a 14% rise in net revenue to $968.2 million, beating analysts' average estimate of $937.9 million, according to LSEG data.
Revenue generated from distributing and promoting streaming services on Roku's platform grew faster than overall platform revenue primarily due to price increases for subscription-based apps, the company said.
The company posted a loss of 24 cents per share, compared with expectations for a loss of 43 cents.
Roku ended the second quarter with 83.6 million "streaming households", or active accounts, a net increase of 2 million from the previous quarter.
It expects revenue of $1.01 billion for the third quarter, in line with expectations.
Operating expenses for the second quarter fell about 2% to $495.9 million.
Reporting by Akash Sriram and Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
