Rentokil hit by N.America woes; no immediate re-listing plans
2024 N.America organic revenue growth seen at lower end of range
No immediate plans to move listing to US
Shares fell as much as 7%
Rewrites, adds share milestones
By Yamini Kalia
July 25 (Reuters) -British pest control company Rentokil Initial RTO.L said on Thursday it expected underlying revenue at its North American business - the group's largest - to come in at the lower end of its forecast, sending its shares as much as 7% lower.
The company, which made about 60% of its revenue in North America last year, also said it had no immediate plans to move its listing to the United States, as some analysts had speculated.
"Going forward, the board will continue to keep the Group's listing structure under review to ensure that the strength of the Group's underlying financial performance and its prospects are appropriately valued," it said in a statement.
Rentokil's shares have fallen about 20% since it flagged softer demand in North America last October.
Earlier this month, the shares rose on reports ex-BT chief Philip Jansen was looking to buy the firm. They also jumped in June on news that activist investor Nelson Peltz's Trian Fund Management had built a stake in the company and was interested in discussing "ideas and initiatives".
In March, Rentokil said it expected organic revenue in North America to rise by 2-4% this year. On Thursday, it said it now expected revenue growth there at the lower end of this range.
For the second quarter, the key North American pest control business posted a 0.5% rise in organic revenue, compared with the previous quarter.
"Investors are ostensibly reacting to the muted quarter-on-quarter improvement in organic growth for the beleaguered North America pest control business," said Morningstar analyst Grant Slade.
Rentokil and rival Rollins ROL.N account for roughly half of the U.S. pest control market, with Rentokil the larger player after it bought U.S. rival Terminix.
Rollins posted a 7.7% organic revenue growth in the second quarter.
"Relative to the growth of the broader market, Rentokil is underperforming the peers while Rollins continues to outperform," Slade added.
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
