Remy Cointreau's shares rise as investors bet on recovery
Updates shares in paragraphs 1 & 9, CEO quotes in paragraph 6, adds investor comment in paragraphs 11-12
LONDON, June 6 (Reuters) -Remy Cointreau's RCOP.PA shares rose more than 6% on Thursday after the drinks company expressed confidence about future growth following a tough year where profits fell sharply.
The maker of Remy Martin cognac and Cointreau liquor faced difficulties throughout the year in the United States and China, which make up the vast majority of cognac sales.
A tough economy dragged in China while elevated inventories in the United States weighed as sales came down from a post-COVID boom.
The company said a recovery was anticipated only from the second half, but it signalled confidence in future growth.
Progress towards its long-term targets, including high single-digit annual sales growth, will resume from 2025-26, it said.
Chief Executive Officer Eric Vallat said the company was taking a variety of measures to restore U.S. sales and the group's growth, and looking to build up sales elsewhere in the world including Europe, Nigeria, South Africa and India.
Remy's annual organic operating profit fell by 27.8% in the year ending March 31, but this was smaller than the 28.2% decline predicted by analysts.
The sharp profit fall came alongside a drop in sales, which were down 19.2% organically.
Remy's shares pared initial gains to stand 3.9% higher by 0842 GMT, but the stock remained among the top gainers in Europe's STOXX 600 index .STOXX and on track for their best day in a month.
The company's shares had hit their lowest since 2020 a day earlier, and closed down almost 30% on the start of the year.
U.S. TROUBLES
James Squire, a portfolio manager at Remy investor River Global, said the market was starting to buy into a Remy recovery after poor sentiment drove declines in the share price in recent months.
"The time to buy these stocks is when everyone else is worried," he continued, adding Remy's valuation would likely improve.
In the short-term, Remy continues to face difficulties in the United States.
The company said it had reduced staff in its U.S. division by 10% alongside other measures to improve performance.
Vallat told journalists Remy would continue to resist cutting prices or discounting. But it would pursue an "optimisation" of pricing by U.S. state for its cheaper category of cognac, hardest hit by the decline, he said.
Remy's profit beat was helped by 145 million euros ($157.82 million) in cost savings, exceeding its target of 100 million euros.
Its board would propose a 2 euro per share dividend, Remy said.
Reporting by Emma Rumney; Editing by Janane Venkatraman, Michael Perry and Jane Merriman
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
