Regions Financial's quarterly profit falls on lower interest income
July 19 (Reuters) -Regions Financial RF.N reported a 14% fall in its second-quarter profit on Friday, as the lender earned less from customers' interest payments.
Some customers have been avoiding taking on debt as the U.S. Federal Reserve has continued to keep interest rates high to curb inflationary pressures.
Regions' net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 14% to $1.2 billion in the quarter ended June 30.
The lender said third-quarter NII would be flat to up 2% compared to the second quarter. Regions kept its FY24 NII forecast intact and said it expects the income from interests to "modestly increase" over the second half of 2024.
Regions' also said it sees commercial real estate-multifamily portfolio stress to be temporary in nature unless faced with economic recession or a significant increase in long-term interest rates.
High rates and problems related to CRE loans at regional lender New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year, and more recently at First Foundation FFWM.N, have put the spotlight on default risks, forcing lenders to set aside more in rainy day funds.
Regions' provision for credit losses, however, came in at $102 million in the quarter, down from $118 million a year ago.
It posted profit of $477 million, or 52 cents per share, in the second quarter, compared with $556 million, or 59 cents per share, a year earlier.
Shares of the company were down 1.1% before the bell. The stock has fallen nearly 5% in the three months ended June, compared with a little over 2% rise in the S&P 500 Financial index .SPSY during the same period.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
