Regional lender First Busey to buy CrossFirst in latest consolidation
Adds shares in paragraph 6 and analyst comment in paragraph 10
By Arasu Kannagi Basil
Aug 27 (Reuters) -Regional lender First Busey BUSE.O has agreed to buy smaller rival CrossFirst Bankshares CFB.O in a $916.8 million all-stock deal, in yet another consolidation in the industry since the March 2023 turmoil after three banks collapsed last year.
U.S. regional lenders have been under immense pressure as elevated interest rates have dampened borrowing and increased competition for deposits, forcing the banks to scale up and diversify.
The deal would create a combined bank with $20 billion in total assets and expand Busey's presence into new markets including Kansas City, Wichita, Dallas/Fort Worth, Denver and Phoenix, the banks said on Tuesday.
On Tuesday, Old Second Bancorp OSBC.O also said it would buy five Illinois branches from lender First Merchants FRME.O, bolstering its Southeast Chicago presence.
CrossFirst shareholders will receive 0.6675 shares of Busey for each stock held, valuing the lender at $18.28 each, representing a 0.3% discount to the closing price.
Shares of both Busey and CrossFirst fell over 1% in early trading.
The deal, expected to close in the first or the second quarter of 2025, will likely boost Busey's earnings by 20% in 2026, the bank said.
"CrossFirst is a natural fit alongside Busey's established commercial and wealth management offerings and our payment technology solutions business," Busey CEO Van Dukeman said.
Busey's wealth management division, which provides asset management, investment, and brokerage services, has about $13 billion assets under care.
The ability to use Busey's low-cost deposits to fund commercial growth in CrossFirst's markets, and leveraging Busey's established wealth management platform should provide revenue upside, Stephens analyst Terry McEvoy said.
Illinois-based Busey had $11.97 billion in assets, while Kansas-based CrossFirst had $7.6 billion, as of June 30.
The companies have agreed upon a $36.7 million termination fee if the deal fails under certain circumstances.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
