Pot stocks jump as U.S. DOJ moves to reclassify cannabis as a less dangerous drug
Adds analyst comment in paragraph 5, background in paragraph 4, updates shares
By Tanay Dhumal
April 30 (Reuters) -Shares of cannabis companies surged on Tuesday afternoon after the U.S. Department of Justice (DoJ) moved to reclassify marijuana as a less dangerous drug.
U.S.-listed shares of Cronos Group CRON.O, Tilray Brands TLRY.O and Canopy Growth CGC.O rose between 14.9% and 67.7%, whileETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P soared 24.8%.
Canada-listed Green Thumb Industries GTII.CD and Trulieve Cannabis TRUL.CD were also up 26.6% and 37.3%, respectively.
Cannabis firms are taxed under section 280E as a part of Schedule I drug, which disallows them from deducting normal business expenses from their profit, increasing tax burden for the companies. Reclassifying to Schedule III would eliminate this tax, helping towards their profitability.
"This would result in meaningful cash benefits for operators and we estimate a cash benefit upwards of $150 mln," Alliance Global Partners analyst Aaron Grey said in a note.
The proposal, which, if finalized, could potentially be the most significant shift in federal cannabis policy in 40 years, is being sent to the White House Office of Management and Budget for review and to finalize the rule-making process, sourcestold Reuters.
The reclassification will not legalize marijuana outright for recreational use.
Shares of U.S.-listed marijuana companies had similarly soared in 2019 after Canada legalized recreational marijuana use, but the rally collapsed the following year as underwhelming revenue numbers failed to justify their sky-high valuations.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Anil D'Silva
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
