Portuguese court declares levy on renewable utilities unconstitutional
By Sergio Goncalves
LISBON, May 8 (Reuters) -Portugal's Constitutional Court has declared an extraordinary levy on renewable energy utilities illegal, backing a challenge from companies that have paid hundreds of millions of euros of the so-called CESE levy for years.
Renewable power sources such as dams, solar and wind parks supplied 61% of Portugal's electricity in 2023, one of the highest ratios in Europe.
The 2024 budget predicted the government would collect 125 million euros ($134 million) from the CESE across the entire energy sector, the same amount as last year.
The CESE was introduced in 2014, without including renewables, as part of Portugal's efforts to reduce the budget deficit after a debt crisis and international bailout. Despite being envisaged as a one-off, successive governments have kept the levy in force.
In 2019 it was expanded to tax renewable utilities' feed-in tariffs with a new objective - to ultimately reduce the electricity sector's accumulated tariff debt, which resulted from it previously applying regulated electricity prices to end customers that were lower than production costs.
In a ruling dated April 23 and released late on Tuesday, the Constitutional Court said the application of the CESE to renewable utilities "is unconstitutional as it violates the principle of equality".
It said that it cannot be concluded that the tariff debt was caused by renewable utilities, nor do they benefit directly from its reduction.
The normal CESE rate is equivalent to 0.85% of the value of regulated assets subject to the tax and is in addition to the income tax that utilities already pay.
Portugal's largest utility EDP EDP.LS, which has challenged the levy, chose not to pay 49.4 million euros in CESE tax for 2023, pending a court decision.
Since the CESE's introduction, the EDP Group has paid 558 million euros worth of the levy on its renewable and non-renewable assets, and its chief executive Miguel Stilwell de Andrade has criticised the tax as discouraging investment.
The CESE has also affected foreign utilities operating in Portugal, such as Spain's Iberdrola IBE.MC and Endesa ELE.MC.
($1 = 0.9304 euros)
Reporting by Sergio Goncalves; Editing by Andrei Khalip and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
