PE firm GTCR to buy wealth management platform AssetMark for $2.7 bln
Updates stock price in paragraph 5; adds analyst comment in paragraphs 6-7
By Niket Nishant
April 25 (Reuters) -Private equity firm GTCR has agreed to pay $2.7 billion to buy AssetMark Financial AMK.N, in a deal that would take the wealth management platform private more than five years after its initial public offering.
The acquisition, announced on Thursday, will help expand GTCR's footprint in the financial services industry. Founded in 1980, the firm manages $40 billion of equity and is a big player in the healthcare, financial and technology markets.
It had also bought payments technology provider Fidelity National Information Services' FIS.N Worldpay business in a blockbuster deal last year.
AssetMark's shareholders will get $35.25 per share in cash, and the deal will be financed with a credit facility and capital from funds affiliated with GTCR.
AssetMark's shares closed down nearly 3%. GTCR's offer price represents a 1% premium to the stock's last close, but is more than 30% higher than where it was trading at before media reports on a potential stake sale of the business.
"The offer feels somewhat low to us for a company with a leading position in the wealthtech market," William Blair analysts wrote in a note.
"However, reports of a potential deal were reported by Bloomberg in December, which suggests that if there were other potential buyers at a higher price, they likely would have emerged by now."
Concord, California-based AssetMark provides technology for financial advisers to manage client investment portfolios and report and analyze their performance.
Morgan Stanley was the financial adviser to AssetMark for the transaction. UBS Investment Bank and Barclays served as co-lead financial advisers for GTCR and are providing debt for the deal, which is expected to close in the fourth quarter this year.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Shounak Dasgupta and Jonathan Oatis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
