Orange weathers Q2 pricing competition, sees investments in Spain
Recasts, adds details on Spanish operations
By Olivier Sorgho and Leo Marchandon
July 24 (Reuters) -French telecom operator Orange ORAN.PA reported higher second-quarter core earnings on Wednesday helped by growth in Africa and the Middle East, and price hikes in Europe.
It also unveiled plans to create an infrastructure-sharing company with Vodafone in Spain, as it increasingly bets on the Spanish market.
Core profit after leases rose 2.6% year-on-year to 3.11 billion euros ($3.37 billion), slightly above a company-provided consensus that had expected 3.10 billion.
That was helped by Africa and the Middle East where sales grew 10.3%. In Europe, they fell 2.2%, but Orange still made a profit there, as it raised prices while some rivals have cut them.
An Orange mobile package in France costs about 27 euros, while rival Free's offer costs about 11 euros, and SFR's about 14 euros, according to a report by telco website Zone ADSL.
"We have no room and no environment to do a 'big bang' price increase," CEO Christel Heydemann said. In the second half of 2024, Orange would further benefit from existing price hikes in France, she added.
Orange has lost some broadband customers in its home market, also due to inflation. Overall, it gained a net 104,000 mobile customers in France, mainly through its low-cost brand Sosh. But it lost some fixed broadband customers.
SPAIN IN FOCUS
Orange announced a non-binding agreement with Vodafone Spain to create a joint fibre-to-the-home (FTTH) company covering 4 million customers.
The partnership would focus on sharing telecom infrastructure, but the companies would retain separate commercial services.
Orange would hold 50%, Vodafone up to 10%, and they would look to attract an infrastructure fund as an additional investor, the CEO said.
"If we talk about investments, Spain will be our top priority," Heydemann told reporters.
Earlier this year, Orange completed a closely-watched merger of its Spanish business with Spain's MasMovil, creating the country's biggest mobile operator in a 50-50 joint venture called MasOrange.
"MasOrange's network plan will likely increase competition for Telefonica in our opinion," ING wrote in a note.
European telcos have for years fought hurdles that prevent mergers, while regulators worry about the impact on prices.
Heydemann said that in Spain, Orange had no plans to further increase prices.
The group confirmed its full-year guidance.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Leo Marchandon; Editing by Alex Richardson, Barbara Lewis and David Evans
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
