Nvidia and Salesforce double down on AI startup Cohere in $450 million round, source says
By Krystal Hu
June 4 (Reuters) -Canadian AI startup Cohere has raised $450 million in funding from returning investors such as Nvidia NVDA.O and Salesforce Ventures CRM.N, as well as new investors including Cisco CSCO.O and Canadian pension fund PSP Investments, according to a source familiar the matter.
This concludes the first tranche of Cohere's monthslong fundraising efforts, while the company is still in talks to raise more in the same round at $5 billion valuation, added the source, speaking on condition of anonymity.
The funding marks a jump in valuation from Cohere's last private raise, when it was valued at $2.2 billion from investors including Inovia Capital last June.
The generative AI company, which makes money by selling its models and applications to enterprises with a emphasis on data privacy, generated $35 million in annualized revenue by the end of March, up from $13 million last year, the source added.
Cohere declined to comment. Nvidia and Salesforce did not immediately reply to requests for comment.
Cohere was set out to raise between $500 million to $1 billion, Reuters previously reported. It competes with OpenAI, Anthropic and Mistral, which have also raised billions of dollars of strategic investors such as Microsoft, Google and Amazon.
Foundation model AI companies have been racing to raise capital to fund the expensive development of AI models that require huge amounts of computing power and top industry talent.
One of the most high-profile Canadian startups, Cohere is likely to benefit from the Canadian government's plan to invest C$2.4 billion ($1.77 billion) to fund compute and AI research for homegrown AI companies.
Founded in 2019, Toronto-headquartered Cohere builds large language models - software systems that are trained on large amounts of data and can generate text. Unlike OpenAI's tie-up with Microsoft, it has steered clear of exclusive deals with cloud providers, despite being backed by Oracle ORCL.N.
While AI startups largely remain money-losing given the training cost, every company is trying to sell its technology to the biggest companies that can pay for it for boosted productivity. Showing revenue growth is also critical in deciding if they could raise more capital.
The funding craze of AI startups is already slowing down, especially on the early stage side. Venture capital deal value for pre-seed and seed-stage AI deals dropped by 76% in the first quarter this year to $122.9 million, from its peak of $517.7 million in Q3 2023, according to PitchBook data.
Reporting by Krystal Hu in New York; Editing by Will Dunham
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
