Norway wealth fund supports Nike shareholder proposal on workers' rights
Norway fund backs proposal for binding agreements with workers
Nike's 9th biggest investor also backs climate targets proposal
Fund opposes Nike executive pay for 5th year in a row
Adds context on sliding sales, paragraph 5, opposition to executive pay, paragraph 10
By Helen Reid and Louise Rasmussen
COPENHAGEN/LONDON, Sept 5 (Reuters) -Norway's wealth fund will back a proposal demanding Nike NKE.N consider whether binding agreements with workers would improve its ability to address human rights issues when sourcing from high-risk countries, the fund said on Thursday.
Ahead of the sportswear giant's annual shareholders' meeting next Tuesday, the support of the $1.7 trillion fund, Nike's ninth-biggest shareholder, is a significant boost to the proposal that says Nike lags peers.
Adidas and Puma, for instance, have signed the Pakistan Accord, a legally binding agreement between brands and trade unions.
Nike has recommended investors vote against the proposal put forward by Domini Impact Equity Fund.
The sportswear giant, struggling with sliding sales, is under pressure from investors on several fronts, with shareholders also set to vote on two proposals on its supply chain policies and one about its climate targets.
Domini was among more than 60 investors who last year wrote a joint letter to Nike urging it to pay $2.2 million in allegedly unpaid wages to more than 4,000 garment workers at two suppliers in Cambodia and Thailand.
Labour rights groups said the workers lost wages after COVID-19 factory shutdowns. Nike has denied the allegations.
Norway's wealth fund owns 0.92% of Nike's shares, a stake worth around $1.05 billion as of June 30, according to fund data.
"The board should account for material sustainability risks facing the company, and the broader environmental and social consequences of its operations and products," the fund said.
The fund, which says executive pay has become excessive, especially at U.S. companies, also said it would vote against Nike executives' compensation. It has voted against Nike executive pay every year since 2020.
However, the fund said it would not back a shareholder proposal by Tulipshare asking Nike to assess how effective its supply chain policies are at ensuring workers' rights. Put forward for a second time, the proposal got 11.7% of votes at last year's meeting.
CLIMATE TARGETS
The Norwegian fund said it would support a proposal demanding Nike reassess its sustainability strategy after the company missed climate targets it had set for itself.
The proposal, put forward by Trium Capital, requests Nike to publish within a year an analysis of its failure to meet its self-imposed, now discontinued targets for 2015-2020.
Trium said it was disappointed by Nike's "track record and lack of perseverance".
Proxy advisory firms Glass Lewis and ISS had also recommended shareholders back the proposal, with ISS saying the company missed and restated many of its targets without adequate discussion of how oversight would change in the future.
Reporting by Helen Reid in London and Louise Rasmussen in Copenhagen; Editing by Gwladys Fouche, Barbara Lewis and Ros Russell
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
