Norsk Hydro profit sinks 18% as aluminium extrusion, energy sales drop
Adds CEO comments in paragraphs 8-10
By Jesus Calero
July 23 (Reuters) - Profit at aluminiumproducer Norsk Hydro NHY.OL sank 18% in the second quarter as extrusion volumes for the metal, energy spot sales and recycling margins all fell and fixed costs climbed, the company saidon Tuesday.
Analysts expected profit to remain weak in the third quarter, weighed down by limp aluminium prices and demand.
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) for the quarter ended June 30 of 5.84 billion Norwegian crowns ($533 million) missed theaverage analyst forecast of 6.15 billion crowns, sending shares down5.4% in morning trading.
Norsk Hydro said among its challenges wereweakened demand in European residential construction, a shortage of aluminium scrap and a slowdown in automotive extrusion tied to a drop in electric vehicle production. Profit fell in its energy segment on lower output and prices.
Aluminium prices have dropped this year as China ramped up its production to nearly a decade high. Peakingat about $3,500 per ton in early 2022, prices have dropped along with demand, to $2,326 per ton.
Those factors offset bright spots, including stronger results in Norsk'sbauxite and alumina division, buoyed byhigher alumina prices and sales volumes.
Looking ahead, thetermination of EV subsidies inGerman budget talks earlier in July will likely further rein in Norsk Hydro's European aluminium volumes.
JP Morgan analysts expect a slower third-quarter due to falling aluminium prices and reduced demand in the extrusions segment.
Norsk Hydro's new deal to supply low-carbon aluminium to PorschePSHG_p.DE could face challenges after Porscheslashed its sales outlook due to an unexpected aluminium shortage from a supplier's flood-impacted facility.
Recently appointed CEO Eivind Kallevik said in a statement the company was"executing cost-saving measures and maintaining extrusion margins" to help prop up earnings.
($1 = 10.9549 Norwegian crowns)
Reporting by Jesus Calero; editing by Sherry Jacob-Phillips, Alexander Smith and Bernadette
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
