Nokia reports 32% drop in profit but sees recovery in 2nd half
Adds shares, quotes from CEO interview, analyst comment, context
By Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee
July 18 (Reuters) -Nokia NOKIA.HE reported a 32% drop in second-quarter operating profit, citing weak demand for 5G telecom equipment, but the Finnish telecoms group said sales should recover towards the end of 2024 with the help of orders from North America.
The profit, that excludes certain charges and asset revaluations to make it comparable with last year's results, fell to 423 million euros ($462.38 million), from 619 million euros in the same quarter a year earlier.
Nokia and its rival Ericsson ERICb.ST have been hit by customers buying less telecom equipment, and have announced thousands of lay-offs in response.
Net sales fell 18% year-on-year, as the pace of investment in 5G technology in India, a key market, slowed after rapid growth a year before.
Jefferies analysts said that both sales and earnings missed forecasts when one-offs were excluded. Nokia's shares were down 8% by 0718 GMT.
CEO Pekka Lundmark said sales were taking more time to recover than earlier anticipated, but forecast that net sales would significantly accelerate in the second half of the year, echoing similar forecasts made last week by Ericsson.
The CEO pointed to an improving fibre market in the U.S and a $42 billion U.S government program to boost citizens' access to high-speed broadband.
"That's creating some interesting additional dynamics right now for us because we are clearly the first mover there with a product portfolio that is compatible with the 'Buy America' requirements," Lundmark told Reuters. He said that the real boost would be felt next year.
In Europe, Nokia and Ericsson could see a boost from Chinese vendors losing market share after Germany decided to exclude Chinese companies like Huawei [RIC:RIC:HWT.UL] or ZTE 000063.SZ from the nation's 5G network products from 2029.
Lundmark said Nokia was still studying the impact of that decision.
The group kept its full-year guidance for comparable operating profit. Inderes analysts said that outlook would remain under pressure until the end of the year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; Editing by Clarence Fernandez, Kim Coghill and Tomasz Janowski
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
