Nokia joins Ericsson in seeing signs of recovery after mixed results
Company reports 9% rise in Q3 operating profit, beats estimates
Net sales fall 8% to $4.33 bln euros, missing expectations
North America has started to show signs of growth, CEO says
India will return to growth next year, CEO adds
Adds net sales in paragraph 2, context in paragraph 3, CEO comments in paragraphs 4-6, 9, 11, background paragraphs 8, 10
By Supantha Mukherjee
STOCKHOLM, Oct 17 (Reuters) -Finnish telecom equipment supplier Nokia NOKIA.HE on Thursday reported a 9% rise in third-quarter operating profit on cost cuts, and echoed rival Ericsson ERICb.ST in seeing demand recovery in some areas.
However, quarterly net sales fell 8% to 4.33 billion euros ($4.70 billion), missing estimates of 4.76 billion euros due mainly to lower sales to India. That sent its shares down 3%.
Both Nokia and Ericsson said North America has started to show signs of growth after years of weakness, but Nokia's market share in the region had dropped after losing contracts with Verizon VZ.N and AT&T T.N over the years.
"We have seen a really bad cycle... Now that decline is over and it is starting to gradually recover, which is good, but it (telecom) will never be a huge growth market," CEO Pekka Lundmark said in an interview.
He cautioned that growth was happening more slowly than earlier expected.
"North America has started to show pretty good signs, and we had strong growth in Q3 in network infrastructure," Lundmark said.
Nokia's total addressable market in telecom stands at around $84 billion.
To look for growth, Nokia has been targeting the data centre and defence sectors, splurging $2.3 billion to buy U.S. optical networking gear maker Infinera in June to target data centre operators.
"That's where the growth will come from, and that growth is starting already," Lundmark said.
Demand from Indian clients, which has dropped significantly this year, is also recovering after Nokia last month got a big contract from Vodafone Idea VODA.NS and is expected to get another from Bharti Airtel BRTI.NS .
"India will return back to growth next year," Lundmark said.
Comparable earnings before interest and tax rose to 454 million euros, beating the 424 million euros expected by analysts in an LSEG poll.
Nokia maintained its full-year profit outlook of 2.3 billion to 2.9 billion euros, but said it was currently tracking within the bottom half of that range.
($1 = 0.9214 euros)
Reporting by Supantha Mukherjee based in Stockholm, editing by Terje Solsvik and Jan Harvey
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
