No signs of recession yet, but risks loom
Index gains fade: S&P 500, Nasdaq edge up, Dow slips into red
Energy leads S&P 500 sector gainers; Healthcare weakest group
Dollar, gold up slightly; crude up >2%; bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.96%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NO SIGNS OF RECESSION YET, BUT RISKS LOOM
A bunch of U.S. indicators has been pointing to moderating economic growth such as payrolls, wages, and personal income. That doesn't mean though that recession is imminent, according to Veneta Dimitrova, senior U.S. economist, at Ned Davis Research (NDR) in a note.
"While a contraction will be inevitable at some point, as implied by the word 'cycle' in business cycles, this is not yet the time," she says.
NDR has 10 key economic indicators in its U.S. Recession Watch Report that historically have turned around the start of recessions. The risk that the economy is in contraction or on the cusp of one rises when majority of these indicators exceed their recession thresholds.
At this time, only the ISM Manufacturing PMI is flashing red, notes Dimitrova.
Looking ahead, the NDR economist points out that high-frequency and leading indicators continue to suggest the U.S. economy will continue to expand in the near term, but at a slower pace.
"We reiterate our projection of 1.5%-2.0% real GDP growth this year," Dimitrova says, which is below potential growth as implied by trends on productivity and labor force growth.
NDR, however, is currently watching out for the risks to growth.
She notes that the recent selloff in equities and widening of credit spreads have led to tighter financial conditions, which is a risk to growth. In the meantime, the negative effect of the latest equities' carnage on consumer wealth invested in stocks is a potential weight on consumer spending.
Dimitrova says the stock market tends to lead the economy, but "corrections and cyclical bear markets" are more frequent than recessions.
NDR also points to geopolitical tension as a drag on growth.
The firm's geopolitical risk index is a news-based measure of adverse events, with its biggest jumps since 1985 seen around the Gulf War, 9/11, and the Russia-Ukraine war.
Dimitrova cites Fed research showing that higher geopolitical risk "foreshadows lower investment and employment and is associated with higher disaster probability and larger downside risks."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HARRIS BETTING ODDS INCREASE IN TIGHT RACE WITH TRUMP - CLICK HERE
WILL EARNINGS RIDE TO THE RESCUE? - CLICK HERE
BOJ "PUT' BRINGS SPOTLIGHT ON V OR W RECOVERY AFTER MARKET SELLOFF - CLICK HERE
WALL STREET GAINS FOR 2ND DAY WITH A LITTLE BOJ ASSIST - CLICK HERE
HSBC WEALTH PICKS HEDGE FUNDS AS VOLATILITY RISES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: TIME FOR ANOTHER TURN? - CLICK HERE
WHAT HAS CHANGED AFTER THE MARKET MAYHEM? - CLICK HERE
ANOTHER TECH BUYER COMES INTO THE OPEN - CLICK HERE
A NEW LOW BEFORE A PROPER RECOVERY, JUST LIKE IN 2018? - CLICK HERE
BANKS LEAD GAINS IN EUROPE, HEALTHCARE DRAGS - CLICK HERE
GREEN SHOOTS FOR STOCKS - CLICK HERE
BOJ SAVES THE DAY - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
