News Corp considers selling Australia pay TV and streaming unit
Adds shares in paragraph 10
By Byron Kaye and Rishav Chatterjee
SYDNEY, Aug 8 (Reuters) -Rupert Murdoch's News Corp NWSA.O said it may sell Australian cable TV and streaming unit Foxtel after receiving an approach, a deal that would end its involvement in a high-overhead asset that has struggled to adapt to the Netflix NFLX.O era.
News Corp said it was considering the deal in a trading update in which the division posted a 5% profit decline for the June quarter. Overall profit at News Corp, which split from Murdoch's Fox Corp FOXA.O in 2013, rose 11% in the period, led by its real estate listings business.
A review of the News Corp business units had "coincided recently with third-party interest in a potential transaction involving the Foxtel group", CEO Robert Thomson said in a statement.
"We are evaluating options ... with our advisors in light of that external interest."
A sale of Foxtel would relieve News Corp, which holds most of the Murdoch family's print mastheads like the Wall Street Journal and book publisher HarperCollins, of a business that looms large on the Australian media landscape but has faced disruption from cheap, narrow-margin streaming rivals.
With its set-top boxes installed alongside people's televisions, Foxtel once dominated Australian pay TV but it has shed subscribers who pay about A$100 ($66) a month for that service since Netflix, Disney DIS.N and Amazon AMZN.O began rushing out streaming offers for a fraction of the price.
Foxtel started its own streaming service in 2020, alongside the set-top boxes. That has offset a decline in higher-paying traditional subscriber numbers but not in subscriber revenue, which was up 1% in the June quarter.
"Selling it would eliminate a strategic dilemma that still haunts traditional media companies: how to milk the still-fat cash cow that is pay TV while trying to manage its decline," said Morningstar analyst Brian Han.
A drawcard for Foxtel subscribers, sports, leaves the company beholden to rapidly increasing costs to pay for broadcast rights, Han added.
News Corp's Australia-listed shares NWS.AX closed up 7.6% as investors cheered a better-than-expected result and the prospect of a resolution to questions about Foxtel's future ownership. U.S.-listed shares of the company were up 4% premarket on Friday.
The company didn't put a valuation on a sale of Foxtel. Using a valuation of four to six times gross annual profit, as suggested by Morgan Stanley in 2021, Foxtel would be worth between $1.24 billion and $1.86 billion based on its 2024 profit.
A spokesperson for Australian telco Telstra TLS.AX, which owns 35% of Foxtel, acknowledged the News Corp statement but declined to comment further.
($1 = 1.5168 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Additional reporting by Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Sonali Paul
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
