Miner backed by Canada province vows to compete with China in rare earths
Adds details on annual production of metals in paragraph 6
By Divya Rajagopal
TORONTO, Sept 23 (Reuters) -The Canadian province of Saskatchewan has vowed to compete with China in processing and production of rare earths and become the first North American commercial alternative source for the metals, used to make magnets for electric vehicles and wind turbines.
The Saskatchewan Research Council Rare Earth Processing facility is betting on demand for these magnets to jump in the next couple of years, driven by demand from original equipment manufacturers such as automakers.
The Canadian province, home to copper, potash and uranium mines, is known for its mining prowess.
China controls 95% of the global production and supply of rare earth metals. The near-monopoly allows the country to dictate prices and create uncertainty for end users through export controls.
In the last year, China has placed export controls on some critical metals such as germanium, gallium and antimony, forcing western governments to look for alternatives.
The SRC Rare Earth processing facility has begun production on a commercial scale and expects to hit a production target of 40 tonnes of rare earth metals per month by the end of this year. And it will produce 400 tonnes of the NdPr metals per year, which is enough to produce 500,000 EVs, according to SRC. The facility has already tied up with potential clients in South Korea, Japan and the United States.
"Our focus is to remain competitive within the Asian Metals Price Index," said Muhammad Imran, vice president of the SRC Rare Earth Element. "We are constantly looking to optimise our facility using artificial intelligence applications that would keep our process efficient," Imran said.
The price of rare earth metals such as neodymium praseodymium, known as NdPr, fluctuates between US$65,000 and US$75,000 per tonne, a price determined by the Chinese government.
However, some miners have been asking for a premium price for metals produced outside China, arguing that Chinese metals are produced with low environmental, social and governance standards.
Regardless, Imran said, the market will remain competitive and manufacturers have to be prepared to meet the reference point of the Asian Metals Index.
"This is what the market is telling you the price for rare earth is, if someone can strike a better deal that's great, but premium or no premium the market is going to be competitive," he said.
Reporting by Divya Rajagopal in Toronto; Editing by Frank McGurty, Chizu Nomiyama and Alan Barona
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
