Military shipbuilder Huntington beats Q1 estimates on demand for aircraft carriers
Changes date in dateline to May 2
May 2 (Reuters) -Huntington Ingalls HII.N reported a better-than-expected quarterly earnings on Thursday, on the back of demand for aircraft carriers, amphibious assault ships and submarines amid high geopolitical tension.
WHY IT IS IMPORTANT
Demand for submarines and aircraft carriers is surging, fueled by China's expanding naval footprint and high global tensions, benefiting shipbuilding giants such as Huntington Ingalls.
CONTEXT
Huntington is the only major pure-play defense company that has outperformed S&P 500 index .SPX, helped by a well-supported navy shipbuilding budget, including inflation-related price increases.
GRAPHIC
BY THE NUMBERS
The largest U.S. military shipbuilding company's first-quarter revenue rose 4.9% from a year earlier to $2.81 billion, ahead of analysts' estimate of $2.79 billion.
Huntington reported quarterly diluted earnings of $3.87 per share, beating analysts' average estimate of $3.53, as per LSEG.
WHAT'S NEXT
The company reaffirmed its 2024 shipbuilding revenue target to be between $8.8 billion and $9.1 billion.
However, shipyard labor retention remains a stubborn problem. Shipbuilding is also under pressure due to program delays, most notably on General Dynamics GD.N and Huntington's Virginia Class submarine program which is being developed for the U.S. Navy.
These delays impact the timelines and budgets of future defense contracts for the company.
Major pureplay defense stocks in 2024 https://reut.rs/4bfu9Ds
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
