Micron tumbles as AI revenue surge falls short of lofty expectations
Updates with shares at market open
By Kanchana Chakravarty
June 27 (Reuters) -Micron MU.O shares fell 5% in early trading on Thursday after the memory chipmaker's quarterly revenue forecast failed to impress investors looking for outsized results powered by the AI boom.
The company, one of the few providers of high-bandwidth memory (HBM) chips that power advanced AI systems, has said it had "sold out" those chips for this year and the next, driving up expectations.
Micron's shares have more than doubled in the past year, including an about 14% run-up this month ahead of the results on Wednesday.
The company forecast fourth-quarter revenue to rise about 90% to $7.6 billion, plus or minus $200 million, in line with analysts' average estimate. At least one estimate had been as high as $8.11 billion, according to LSEG.
"Anything less than fantastic is not good enough when your share price got multiplied by three in just about 18 months," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank in a note.
The chipmaker is set to lose $8.3 billion at current levels of $134.8.
"The market reaction underscores the high expectations for every company that is part of the AI ecosystem," said analysts at Saxo Bank.
Some analysts, however, were positive about the firm's markets, after the company beat estimates for third-quarter revenue.
Goldman Sachs analysts viewed the stock's pullback "as an opportunity to add to positions" as the brokerage continues to see market share gains for Micron in the lucrative HBM market.
Piper Sandler's Harsh Kumar had a similar view. "At a high level, end markets for MU continue to improve with demand increasing and supply still relatively tight."
"We envision that these conditions will continue to persist at least through the vast majority of 2025 as well," Kumar added.
At least five brokerages raised their price targets following the results.
Micron has a 12-month forward price-to-earnings ratio of 17.07, compared with AI darling Nvidia's NVDA.O 40.22 and the industry median of 23.46, according to LSEG data.
AI boom powers semiconductor stocks https://tmsnrt.rs/3S9dVVB
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
