Mexican peso continues slide, other Latin American currencies also slip
Brazil central bank decision due on Wednesday
Mexican peso extends decline
Updated at 03:21 p.m. ET/1921 GMT
By Sruthi Shankar and Shristi Achar A
June 17 (Reuters) -The Mexican peso slipped on Monday on concerns about the fallout from judicial reforms proposed by President-elect Claudia Sheinbaum, while other currencies in Latin America weakened as U.S. Treasury yields rose on stronger-than-expected data.
The peso has so far slumped about 9% since a resounding election win early this month for the country's ruling party, with the latest leg lower coming as Sheinbaum said that judges in the country should be elected.
Mexico enacted two controversial laws on Friday that increase the president's ability to grant amnesty and limit judges' ability to suspend public projects.
The currency was down 0.5%at 18.54 per dollar.
"While we acknowledge the potential political consequences, we think the macro impact will be more limited than is feared by markets today," noted Emiel Van Den Heiligenberg, head of asset allocation at Legal and General Investment Management.
"The government is still seen as fiscally conservative and the central bank as hawkish. The central bank is not under attack. This is what matters most for currency markets when the dust settles."
Other currencies and stock markets in the region .MILA00000PUS came under pressure as U.S. Treasury yields extended gainsafter a better-than-expected reading on New York State factories in June. US/
The Brazilian real BRBY slid almost 0.8% ahead of the central bank's interest rate decision on Wednesday, when policymakers are expected to pause its easing cycle amid unanchored inflation expectations.
Private sector economists in Brazil expect the country's central bank to keep interest rates on hold at 10.50% at least until the end of this year, a weekly central bank poll showed.
"Resuming the easing cycle will likely require a combination of improved balance of risks for inflation, friendlier services inflation dynamics, lower inflation expectations, and possibly, also a friendlier external backdrop," strategists at Goldman Sachs said in a note.
The Chilean peso CLP= dipped nearly 0.5%as the price of copper, the country's top produce, dipped to its lowest level in more than eight weeks on weak industrial data from top consumer China. MET/L
Meanwhile,Peru's economy is set to grow more than previously estimated this year, expanding around 3.5% due to a boost in investments, Prime Minister Gustavo Adrianzen said.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1074.80 | -0.19 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2149.53 | -0.89 |
Brazil Bovespa .BVSP | 119243.32 | -0.35 |
Mexico IPC .MXX | 52408.57 | 0.36 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6507.41 | -0.16 |
Argentina MerVal .MERV | 1582372.02 | -1.423 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1381.36 | 0.24 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4222 | -0.77 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.5470 | -0.50 |
Chile peso CLP=CL | 935.9 | -0.46 |
Colombia peso COP= | 4130.38 | -0.05 |
Peru sol PEN=PE | 3.7821 | -0.06 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 903.0000 | -0.06 |
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar in Bengaluru; Editing by Paul Simao and Marguerita Choy
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
