Mexican cement maker Cemex lowers guidance after weather dents quarterly profit
Adds share move in paragraph 7, analyst comment in paragraph 12
By Natalia Siniawski
Oct 28 (Reuters) -Mexico's Cemex CEMEXCPO.MX, one of the world's largest cement producers, reported a 9% year-on-year drop in third quarter core earnings, blaming the impact of adverse weather across its markets and negative foreign exchange effects.
Cemex reported quarterly earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of $747 million, while net sales fell 3% from the same period last year to $4.09 billion.
The company attributed just under half of the EBITDA shortfall to weather-related disruptions.
Cemex also revised its full-year EBITDA guidance, lowering it from a previously expected low-to-mid single-digit increase to a low single-digit increase.
Harsh weather disrupts supply chains and construction projects, impacting demand and squeezing profits for companies like Cemex.
Shares in the company fell by nearly 10% in early trade on Mexico's main stock exchange.
Scotiabank cut its target price to $8.90 a share following the report, with U.S.-listed shares also down around 10% to $5.36 each.
Despite the challenging conditions, net income more than tripled to $406 million as a result of portfolio optimization and efficiency measures, the company said in a statement.
However, the tough operating environment in Mexico and the United States - its two largest markets - resulted in a 5% drop in sales in the former and a 4% decline in the latter, even though Cemex raised prices.
Foreign earnings declined as the Mexican peso weakened by more than 13% against the U.S. dollar year-on-year by the end of September.
Chief Executive Fernando Gonzalez said Cemex was focused on expanding in the U.S. and deleveraging. Divestitures worth $1.4 billion during the third quarter brought the total announced divestitures of non-core assets to $2.2 billion for the year to date, he said.
"Forget about the quarter," analysts at Scotiabank wrote. "The pathway to (becoming) leaner and focused is what matters."
Reporting by Natalia Siniawski and Kylie Madry; Editing by David Latona and Barbara Lewis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
