Lufthansa sees earnings slump in third quarter as costs rise
Sees Q3 adjusted EBIT below last year's 1.5 bln euros
Q2 net results 469 mln euros, down almost a half on year
CEO says demand strong, but price pressure intensified
Adds CEO comment on profit margins, yields in paragraph 9
By Ilona Wissenbach, Joanna Plucinska and Rachel More
BERLIN/LONDON, July 31 (Reuters) -Lufthansa LHAG.DE warned of a fall in third-quarter earnings on Wednesday as the German airlines group grapples with higher wage costs and a squeeze on ticket prices, pointing to tougher market conditions across the aviation sector.
Airfares around Europe and Asia have started to plateau or fall amid signs the post-COVID travel boom may be starting to lose steam just as many airlines are ramping up flights.
Ryanair RYA.I, Europe's biggest airline by passenger numbers, and Air France-KLM AIRF.PA reported plunging profits earlier this month, although easyJet EZJ.L fared better.
Lufthansa said it expected third-quarter yields - a measure of flight profitability - to fall by a single-digit percentage from 2023 levels, while unit costs are seen rising by a similar amount.
Chief Executive Carsten Spohr said demand had remained strong, but that "market-wide capacity growth intensified price pressure for the passenger airlines, causing yields to fall."
Delays in aircraft deliveries are also disrupting fleet management and driving up repair costs for older planes, while wages have risen for German staff after strikes that cost the group 100 million euros ($108 million) in the second quarter.
Overall, Lufthansa forecast third-quarter adjusted earnings before interest and taxes (EBIT) below the previous year's 1.5 billion euros, due to challenges at its main-brand passenger business Lufthansa Airlines.
Spohr later said on a call that the company would slow capacity growth later in the year, adding that competition with Chinese airlines in particular was hitting the German group as yields fall for Lufthansa on routes on which they compete.
"For us, yields are more important than growth," Spohr told an analyst call, adding that the company was still aiming to achieve an 8% EBIT margin, albeit one or two years later than previously expected.
Shares in Lufthansa, which had already cut its full-year profit target earlier this month for the second time this year, were little changed at 1019 GMT. The stock has fallen around 23% over the last six months.
For the second quarter, Lufthansa reported a group net result of 469 million euros, down almost half on the same period last year.
Spohr said a restructuring programme could help to turn around the group's fortunes, with a focus on modernisation.
($1=0.9239 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/4dr6XmH
Reporting by Rachel More, Joanna Plucinska, Ilona Wissenbach; Editing by Clarence Fernandez and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
