Longer wait for airline results take-off
Nasdaq edges up 0.1%; S&P, Dow both ~flat
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Dollar, gold up slightly; bitcoin down >3%; crude off >1%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LONGER WAIT FOR AIRLINE RESULTS TAKE-OFF
Airlines aren't the weakest of the transports stock group on Tuesday, but Seaport Research Partners is out with a less than glowing report for the sector citing a laundry list of issues including weaker than hoped for demand, plane delivery issues, pricing pressures, and last Friday's global tech outage which grounded flights.
Based on reports from 3 carriers so far this quarter - Alaska Air Group ALK.N, United Airlines UAL.O and Delta Air Lines DAL.N - Seaport analyst Daniel McKenzie said he was resetting revenue estimates for the sector and pushing his expectation for margin expansion out to Q4.
McKenzie wrote in a research note, dated July 22, but emailed on July 23, that he had expected choppy stock performance for the first half of the year but anticipated that Q2 earnings would be an inflection point for the group with the help of hopes for Q3 revenue and margin expansion.
But now he writes that July revenue challenges will "likely prompt more airlines to disappoint on their 3Q24 outlook" so his expectation for better stock performance has been pushed out to Sept or Oct.
McKenzie estimated a cost to U.S. airlines of >$100 million stemming from the operational disruptions from Friday's CrowdStrike CRWD.O tech problem, though he did caution that it was early days to try to put a number on the issue.
This includes an estimate for ~$40 million in costs for Delta alone as the carrier has canceled more than 5,000 flights since Friday, leading the U.S. Transportation Department to say on Tuesday that it was opening an investigation into the airline.
McKenzie said he reset second-half revenue expectations for six airlines - American Airlines AAL.O, Allegiant Travel ALGT.O, JetBlue JBLU.O, Southwest Airlines LUV.N, Spirit Airlines SAVE.K and Copa Holdings CPA.N - and revised Seaport's price targets for Allegiant and Copa.
McKenzie cites summer oversupply due to a demand forecasting error on the part of airlines as higher interest rates have slowed the economy, which "leaves normalized demand an open question mark" and "materially lower than last year."
This brings creates challenges as the airlines have to pay for "labor's historic wage deals," he wrote.
The analyst cited delivery delays from plane maker Boeing BA.N and also said he expects premium seats to be the next "revenue battle ground."
On Tuesday the biggest decliners from the group are American Airlines and Southwest, down more than 1% followed by Alaska Air, down 0.8%. Delta shares are ~flat after falling 3.5% on Monday.
(Sinéad Carew)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS LOG THEIR LARGEST NET SALES OF EQUITIES SINCE 2015 - CLICK HERE
EXISTING HOME SALES TANK, PRICES HIT RECORD HIGH, INVENTORIES CLIMB - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES EDGE UP WITH EARNINGS MIXED - CLICK HERE
SMALL-CAP RUSSELL 2000: MORE THRUST, OR BUST? - CLICK HERE
TRUMP STANDS IN THE WAY OF "BROADENING" TO NON-US STOCKS, CITI SAYS - CLICK HERE
THE $1 BILLION DISRUPTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS MOSTLY LOWER, GERMANY OUTPERFORMS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES MIXED, EARNINGS KICK INTO GEAR - CLICK HERE
TESLA, ALPHABET EARNINGS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
