Home improvement retailer Kingfisher sees improving sales trends
First half underlying profit down 0.5%
Kitchen and bathroom demand weak
Improving sales trend for seasonal products
Expects full year profit of 510-550 mln stg
Shares rise 7%
Adds shares in paragraph 2, CEO comments in paragraphs 5-8
By James Davey
LONDON, Sept 17 (Reuters) -B&Q and Castorama owner Kingfisher KGF.L lifted the bottom end of its annual profit outlook, saying that while demand for 'big-ticket' home improvements like kitchens and bathrooms remained weak, seasonal sales trends have improved since early July.
Shares in the FTSE 100-listed European retailer, which also owns Screwfix in Britain and Brico Depot in France, were up 7% on Tuesday, hitting its highest in more than two years.
High interest rates and macro-economic uncertainty have pressured consumer demand for big home improvement projects on both sides of the Atlantic. Last month U.S. giants Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N both warned on the outlook.
Kingfisher reported flat first-half profit but said there were "positive early signs" of a housing market recovery, notably in the United Kingdom.
CEO Thierry Garnier told reporters the worst 'big ticket' category remained kitchens.
"It's two trends. First, we are seeing less kitchen (demand) and two when you sell a kitchen, you sell a cheaper kitchen," he said.
He, however, added: "We are seeing a kind of plateau in Q1, Q2, it's not worse, it's stable.".
He also said that after a very poor April, May, June and early July, sales of seasonal products such as outdoor furniture, barbecues, fencing and decking had picked up.
Kingfisher said it was strongly positioned for growth in 2025 and beyond and that it now expected an adjusted pretax profit for 2024/25 of 510 million to 550 million pounds ($674-$727 million), having previously forecast 490 million to 550 million pounds. It made 568 million pounds in 2023/24.
Profit on the same measure fell 0.5% to 334 million pounds in its first half to July 31, with like-for-like sales down 2.4%. It said it gained market share in Britain and Poland, with weak sales in France broadly in line with the market.
"Trading overall in the first half was in line with our expectations," said Garnier.
"This was underpinned by customers continuing to repair, maintain and renovate their existing homes, driving resilient volume trends in our core product categories."
The group said like-for-like sales were down 0.3% in the third quarter so far.
($1 = 0.7570 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Sarah Young, Alexander Smith and Emelia Sithole-Matarise
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
