Jif peanut butter maker JM Smucker beats quarterly profit estimates on price hikes
June 6 (Reuters) -Jif peanut butter maker JM Smucker SJM.N topped Wall Street estimates for fourth-quarter profit on Thursday, helped by higher prices of condiments and frozen food as well as lower input costs, sending its shares up 2% before the bell.
Benefits from price hikes helped the company shield its margins from rising costs of coffee. It further benefited from manufacturing and commodities prices coming down from their peak.
The Dunkin' pre-made coffee maker's gross margin rose 41.4% in the quarter.
On an adjusted basis, the company posted a quarterly profit of $2.66 per share, above market estimates of $2.33, according to LSEG data.
While the company increased prices to counter soaring raw material costs, it struggled with weaker demand as consumers grappled with still-high living costs traded down to cheaper alternatives.
JM Smucker's quarter sales dropped 1% to $2.21 billion, slightly below analysts' estimates of $2.24 billion.
Net sales for the company's domestic retail pet food segment declined 42% in the quarter ended April 30 after rising 9% last year owing to higher prices.
Last month, larger peers Kraft Heinz KHC.O and Hormel Foods HRL.N also reported quarterly sales below estimates owing to sluggish demand.
"In response to recent higher green coffee costs that we will begin to incur during the first quarter, we are taking a list price increase across parts of our portfolio in early June," CEO Mark Smucker said.
The Orville, Ohio-based company forecast annual sales of 9.5% to 10.5%, slightly above estimates of 9.85%.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
