Japan maintains warnings against sharp yen falls
Chief cabinet secretary warns against excessive yen volatility
Government offers no comment on whether it intervened last week
Analysts see similarities to suspected May 1 yen intervention
Adds analyst quote, background in 7-12th paragraphs
By Leika Kihara
TOKYO, July 16 (Reuters) -Japan stands ready to take all possible measures to counter excessively volatile currency moves, Chief Cabinet Secretary Yoshimasa Hayashi said on Tuesday, keeping markets on alert over the chance of renewed intervention to prop up the yen.
"It is important for currency rates to move stably reflecting fundamentals. Excessive volatility is undesirable," Hayashi told a regular news conference.
"We will closely watch exchange-rate developments and stand ready to take all possible measures," he said.
Hayashi declined to comment when asked whether Tokyo intervened in the currency market to prop up the yen for two straight days last week.
Traders suspect Tokyo intervened in the market to lift a currency that has languished at 38-year lows, once on Thursday after cooler-than-expected U.S. inflation report triggered a jump in the yen, and again on Friday.
Bank of Japan data suggested Japan may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.51 billion) intervening on Thursday last week. Markets will be eyeing the release of money market data later on Tuesday, to gauge if Tokyo stepped in last Friday as well.
The yen jumped 3% against the dollar to 157.40 after Thursday's suspected intervention.
But it lost most of its ground and stood at 158.62 JPY=EBS on Tuesday, not far off the 160 mark seen as Japanese authorities' line-in-the-sand for currency intervention.
Some analysts see similarities between last week's suspected intervention and that on May 1, when dovish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell weighed on the dollar.
In both cases, Tokyo likely intervened when the dollar was already on the back foot against the yen, said Masafumi Yamamoto, chief currency strategist at Mizuho Securities.
"This time, intervention came when the dollar/yen wasn't necessarily rising sharply," he said. "This suggests authorities were worried more about the level of the yen, at below 160 (to the dollar), rather the speed of its falls."
While a weak yen gives exporters a boost, it has become a source of concern for Japanese policymakers as hurts consumption by inflating the cost of fuel and food imports.
Japanese authorities have recently made it standard practice to not confirm whether they have intervened in the currency market or not.
($1 = 158.5900 yen)
Reporting by Leika Kihara; Editing by Kim Coghill and Sam Holmes
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
