Italy's fiscal plan is doable, but only until 2027 - Citi
STOXX 600 up 0.1%
Luxury among top fallers
ADNOC buys Covestro for $18 bln
Wall St futures unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI
Italy's debt outlook is under scrutiny from the ratings agencies and markets, while the risk premium on its government bonds remains the highest in the euro area periphery.
The new 7-year fiscal plan released last week projects net primary expenditure growth, the new parameter used to assess EU fiscal rules compliance, to stay close to 1.5% per annum, in line with the EU Commission's target set for Italy.
"The updated fiscal plans confirm the ongoing improvement in Italy's fiscal performance, mostly owing to higher-than-expected tax revenues," Citi analysts say in a research note.
"The down-revision of the 2024-25 budget deficits by 0.5 percentage points of GDP is sizable by historical standards, and it stands out when compared to deficit overruns elsewhere (e.g. in France)," they add.
"We reckon complying with these targets is doable over the next two to three years, more challenging in the more medium term (post-2027) as EU-financed fiscal support via NGEU will fade," Citi analysts argue.
The government led by Giorgia Meloni will be in charge for five years from October 2022, assuming it serves its full term without early elections.
The Italian Treasury said in its multi-year fiscal plan that Italy's public debt will only start falling as a proportion of economic output from 2027, despite a more positive trend in addressing its significant budget deficit.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ztcFXe
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
