Italy's BPER boosts shareholder payout counting on strong fee growth
BPER plans dividend of 3.2 bln euros, tech investment of 650 mln
Net income growth driven by strong fee revenue despite lower interest rates
BPER targets cumulated net profit of 4.3 bln
Adds shares, analyst comment
By Andrea Mandala
MILAN, Oct 10 (Reuters) -Italy's fourth-largest bank BPER EMII.MI said onThursday it would pay shareholders an average of 75% of profits through 2027, and bet on strong fee growth to sustain its net income as interest rates decline, sending its shares up 6%.
The increase of BPER's payout ratio from slightly below 30% in 2023 will put it ahead of sector leader Intesa Sanpaolo ISP.MI, and benefit top investor Unipol US.MI, Italy's No.2 insurer which has backed its expansionover the past few years.
"We appreciate BPER's new approach, which moves away from overly conservative assumptions, revealing the true potential of the bank," Jefferies analysts said in a note.
BPER shares outperformed Italy's banking sector .FTITLMS3010 this year, thanks to its higher-than-average sensitivity to interest rates, which analysts said gave the bank an extra gear in terms of profitability.
BPER has grown rapidly through acquisitions in recent years, nearly doubling its total assets.
The bank presented a new multi-year strategy after naming veteran UniCredit banker Gianni Franco Papa as its new chief executive this year.
"This plan is realistic and straightforward," Papa said in a statement.
BPER plans to return to investors 3.2 billion euros in cash dividends in 2025-2027, against cumulated net profits whichare forecast to total 4.3 billion euros over the same period.
While the acquisitions have boosted BPER's revenues, they have also entailed high integration costs, such as those needed to fund accords with unions for voluntary early exits of staff, causing BPER to fall behind peers in shareholder remuneration.
As rising interest rates drove their profits to record levels in the past few years, Italian banks have boosted rewards for investors through dividends and share buybacks.
BPER forecast a 2027 net profit of 1.5 billion euros, compared with the 1.3 billion it expects in 2024.
Net fees will be the main profit driver, with a projected annual growth of 3.8% on average in 2024-2027, while net interest income is seen falling 1.8% a year over the period, despite plans to grow net customer loans by about 3% a year.
Despite the generous payouts, BPER aims to reach the end of the plan with a stable core capital ratio of 14.5%.
BPER said it would invest 650 million euros through 2027 in technology, including artificial intelligence tools.
Reporting by Andrea Mandalà; Editing by Valentina Za and Clarence Fernandez
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
