Israeli central bank holds key rate, cuts unlikely until 2025
Repeats due to technical problem
By Steven Scheer
JERUSALEM, Aug 28 (Reuters) -The Bank of Israel kept interest rates unchanged on Wednesday for the fifth-straight meeting, citing geopolitical uncertainty that has raised economic risks, along with rising inflation, and said rates would likely not fall further until 2025.
The central bank, worried about Israel's risk premium, which has risen since Israel's war against Hamas militants began on Oct. 7, left its benchmark rate ILINR=ECI at 4.50%. All 15 analysts polled by Reuters had expected no rate move.
"In view of the continuing war, the monetary committee’s policy is focusing on stabilizing the markets and reducing uncertainty, alongside price stability and supporting economic activity," the Bank of Israel said in a statement.
Policymakers expressed concerns over loosening fiscal policy as the war and geopolitical risks are being reflected in high yield spreads between Israeli government and U.S. bonds, and in credit default swap spreads that are near record levels.
The central bank had reduced the rate by 25 basis points in January after inflation eased and economic growth slowed amid the Gaza war, but kept policy steady in February, April, May and July.
Some analysts had believed that rates could go down further this year, with two more decisions on Oct. 9 and Nov. 25 but deputy governor Andrew Abir said that was unlikely.
"It's unlikely for us to be cutting rates until well into 2025," Abir told Reuters, noting that the decision remains data-dependent.
"As long as the uncertainty around the war (and) the dislocation in various key industries carries on, it's difficult for us to be able to reduce interest rates."
He said there were too many factors against a rate cut, such as rising inflation and the Gaza war, which has created supply disruptions and labour shortages. Those conditions have led to a higher budget deficit and the government has yet to present a credible 2025 state budget.
"Because of the fiscal situation, that leads us to being more cautious and conservative about monetary policy," Abir said. "And we think a higher level of interest is needed in order to keep the economy and markets stable."
Israel's annual inflation rate rose to 3.2% in July from 2.9% in the previous month, moving back above the government's 1%-3% target range after falling as low as 2.5% in February.
The economy grew an annualised 1.2% in the second quarter, slowing markedly from a 17.3% pace in the first quarter.
"The level of economic activity is lower than the trendline and even lower than its level in the corresponding quarter of 2023, and is greatly impacted by supply limitations," the bank said.
Reporting by Steven Scheer and Ari Rabinovitch; editing by Mark Heinrich, Sharon Singleton and Rod Nickel
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
